эмитент proxy-инструмента относится к той же отрасли и к той же стране, что и оригинальный инструмент, эмитенты имеют сопоставимые кредитные рейтинги.
Глава III. Рекомендации по управлению рисками в банке
3.1 Применение концепции экономического капитала в управлении активами и пассивами Банк ВТБ
Как уже было отмечено во второй главе данной работы, экономический капитал является отправной точкой между просто локальным управлением отдельными рисками банка и по-настоящему портфельным подходом, учитывающим всю сложную взаимосвязь рисков.
Система управления рисками Банк ВТБ основывается на полностью сформированной нормативной базе, современных методологических подходах, стандартизации и автоматизации процессов управления рисками. Основополагающими документами для всех подразделений Банка и его филиалов являются Политики управления рисками.
VAR- модель.
В соответствии с требованиями Политики управления рисками количественная оценка всех видов рисков в Банке осуществляется с использованием модели Value at Risk. Данная модель позволяет определять максимально возможные (с учетом результатов исторической миграции внутренних рейтингов) убытки Банка (Credit VAR) в результате реализации кредитного риска в нормальных рыночных условиях при заданном доверительном уровне (как правило, 99%) и временном горизонте прогнозирования (как правило, 1 год). Распределение убытков кредитного портфеля осуществляется с использованием метода имитационного моделирования «Монте-Карло». Используемая VAR-модель также позволяет количественно оценить и учесть в оценке кредитного риска эффект диверсификации кредитного портфеля. Последовательное применение данной модели осуществляется с IV квартала 2008 года.
Стресс-тестирование.
Одним из наиболее важных элементов количественной оценки экономических рисков является стресс-тестирование. Стресс-тестирование используется в целях повышения точности результатов количественной оценки рисков в «шоковых» условиях, когда статистические методы оценки имеют ограниченные возможности применения.
Стресс-тестирование предполагает экспертное выявление риск-менеджментом возможных событий или будущих изменений экономических условий (кризисных явлений), которые могут иметь негативное влияние на устойчивость Банка, и позволяет оценить возможности Банка (с точки зрения достаточности капитала) противостоять таким изменениям (оценка стресс-потерь). Также результаты стресс-тестирования представляются в форме анализа чувствительности к определенным риск-факторам в целях выявления их предельных для Банка значений.
Оценка стресс-потерь различных экономических рисков осуществляется регулярно в течение уже нескольких лет. Результаты оценки докладываются профильным комитетам и Правлению Банка в рамках ежеквартального отчета о крупнейших рисках Банка, а также по запросам регулирующих органов и внешних аудиторов.
В Банк ВТБ, как правило, используются два стресс-сценария, характеризующихся различным уровнем потенциальных убытков:
1. Консервативный сценарий.
Размер потенциальных убытков в рамках данного сценария соответствует всем обязательствам заемщиков, включенных в реестр «Watch List», а также «потенциально проблемным» и «проблемным активам» Банк ВТБ. Данный сценарий основан на предположении о том, что все указанные категории активов будут признаны безвозвратными.
2. VAR-модель.
Данный сценарий основан на предположении, что Банком будут получены максимально возможные убытки (Credit VAR), определенные с помощью VAR-модели, на горизонте прогнозирования один год.
Исходя из прогнозируемой в рамках указанных выше стресс-сценариев доли потенциальных убытков Банка, уменьшенных на величину ожидаемых потерь, которые, как правило, покрываются резервами, на горизонте планирования один год оценивается их влияние на:
1. величину капитала (в соответствии с Положением ЦБ РФ о методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций № 215-П от 10.02.2003 (в редакции указания от 01.06.2009 г. № 2241-У));
2. значение норматива достаточности капитала Банк ВТБ Н1 (в соответствии с Инструкцией об обязательных нормативах банков от 16.01.2004г. № 110-И (в редакции указания от 26.06.2009 г. № 2254-У)).
Дополнительным инструментом стресс-тестирования является анализ чувствительности, который позволяет в условиях соблюдения минимальных требований Банка России определить предельные значения наиболее существенных для Банк ВТБ показателей. Так, с точки зрения соблюдения требований Банка России в части норматива достаточности капитала определяется максимальный прирост кредитного портфеля (при сохранении неизменной текущей доли проблемной задолженности) или максимальная величина проблемной задолженности (при сохранении неизменным текущего объема кредитного портфеля).
Наряду с применением методологий VaR-оценки и стресс-тестирования, используемых практически для всех типов рисков, при агрегировании применяется модель, позволяющая оценить вероятность потерь Банка, связанных с проявлением совокупного рыночного риска и превышающих заданный порог в течение определенного периода времени.
Правлению Банка регулярно предоставляется отчет о крупнейших рисках, в котором проводится оценка факторов рисков и предлагаются меры по ограничению их возможного негативного влияния на финансовый результат и устойчивость Банка.
Управление кредитными рисками.
Управление кредитными рисками осуществляется в соответствии с нормативными документами Банка России, принципами и методиками, выработанными Базельским комитетом по банковскому надзору, а также внутренними документами Банка, в том числе Кредитной политикой.
Система управления кредитными рисками включает в себя оценку рисков на индивидуальной (экспертиза отдельных сделок) и портфельной (оценка концентрации рисков) основах с использованием качественных и количественных методов. Основополагающим принципом является сопоставимость результатов оценки кредитных рисков при принятии кредитных решений, администрировании, мониторинге рисков и формировании резервов. Единая общебанковская система «Внутренние рейтинги» позволяет осуществлять систематизированное накопление и хранение данных финансовой отчетности, результатов экспертной оценки факторов риска, а также осуществлять расчет внутренних рейтингов для различных категорий заемщиков. Результаты оценки рисков в рамках данной системы интегрированы с процедурами формирования резервов по МСФО и РСБУ, а также с расчетом компонент количественной оценки кредитных рисков при соблюдении рекомендаций Базельского соглашения по капиталу.
Качественная оценка опирается на экспертные заключения и проводится в разрезе различных групп сделок. Результаты оценки используются коллегиальными органами Банка при рассмотрении вопросов принятия кредитных рисков, оценке концентрации крупнейших кредитных рисков, установлении минимальных требований к проводимым сделкам и ограничений по портфелям активов.
Банк ВТБ является одним из участников реализуемого Банком России проекта по внедрению в российскую банковскую практику принципов Базельского соглашения. При этом уже на данном этапе Банк самостоятельно осуществляет создание методологической и технологической базы для возможности поэтапного перехода на использование методологии Basel II. Банком разработана и утверждена методология присвоения внутренних рейтингов в разрезе клиентских сегментов, начато накопление статистической информации о миграции внутренних рейтингов.
Разработанные алгоритмы количественной оценки кредитных рисков конкретизируют рекомендации Basel II применительно к Банк ВТБ и позволяют повысить эффективность управления рисками на уровне отдельных сделок и портфеля активов.
Для целей управления кредитными рисками Банк использует также страхование рисков возникновения убытков, связанных с неисполнением обязательств контрагентами и страхование объектов имущества, выступающих в качестве обеспечения.
Управление рыночными рисками.
Действующая в Банк ВТБ система управления рыночными рисками включает в себя управление процентными, ценовыми, валютными рисками и рисками рыночной ликвидности. Количественная оценка рыночных рисков проводится с применением методологии VaR-оценки в нормальных и стресс-тестирования в экстремальных условиях. Банк использует разнообразные инструменты мониторинга, анализа и минимизации рыночных рисков, такие как установление лимитов, дисконтов, пересмотр ломбардного списка и пр.
Правлению Банка и Комитету по управлению активами и пассивами регулярно предоставляется управленческая отчетность по каждому виду рыночных рисков с интерпретацией динамики показателей, а также итоговая оценка рыночных рисков и рекомендации по его минимизации.
В части ограничений принимаемых рисков по операциям с ценными бумагами совершенствуется порядок лимитирования, в первую очередь процедуры и алгоритмы контроля, учитывающие, помимо объемов вложений, рыночные риск-факторы (VaR-лимиты, Stop-loss лимиты). На постоянной основе проводится контроль за адекватностью стресс-параметров («шоков»), а также совершенствуется существующая методология стресс-тестирования рыночных рисков. Кроме того, Банк активно участвует в проекте Национальной фондовой ассоциации по разработке Стандарта НФА по стресс-тестированию.
Риски ликвидности.
Система управления рисками ликвидности Банка является неотъемлемой частью системы управления активами и пассивами и включает два основных компонента:
1. управление мгновенной (краткосрочной) ликвидностью, осуществляемое на постоянной основе Казначейством;
2. управление перспективной ликвидностью с целью достижения оптимального соотношения риск/доходность, реализуемое Комитетом по управлению активами и пассивами.
Банк использует качественный (сценарный gap-анализ) и количественный (отвлечение экономического капитала) подходы к оценке рисков ликвидности. Оценки средне- и долгосрочной ликвидности проводятся на еженедельной основе.
В кризисных условиях важнейшую роль играет организационная инфраструктура управления рисками ликвидности, которая постоянно совершенствуется. Сформированная структура управления, своевременные решения руководства, действующая система подтверждения фондирования активных операций, а также управления ликвидностью филиалов обеспечили Банку достаточную ликвидность даже в наиболее напряженные периоды.
Процентный риск.
Деятельность Банка зависит от изменения процентных ставок на рынке. На уровень процентного риска оказывает влияние множество факторов, таких как структура активов/пассивов Банка (их величина, срочность), уровень рыночных процентных ставок, уровень инфляции. В случае резкого роста инфляции, увеличивается стоимость заемных средств, и обесцениваются получаемые денежные доходы с точки зрения их реальной покупательной способности.
Риск-подразделение Банка производит оценку процентного риска по всем инструментам портфеля Банка, подверженным изменению процентной ставки. Банк проводит как GAP-анализ процентного риска с использованием анализа чувствительности изменения доходов Банка к изменению процентных ставок на рынке (см. пример в приложении 5), так и количественную оценку. При количественной оценке процентного риска анализируются такие риск-факторы, как дюрации инструментов портфелей, динамика рыночной кривой доходности, волатильности рыночных процентных ставок (как фиксированных, так и плавающих) и корреляции процентных ставок разных типов между собой. Банк также проводит сценарный анализ в целях прогноза динамики величин разрывов процентного риска, а также величин VaR и стрессовых потерь при наиболее вероятных ситуациях изменения процентных ставок на рынке.
В части соотношения ставок привлечения по эмиссии со ставками размещения данных ресурсов полагаем, что структура основных операций Банка и финансово-экономическое состояние его клиентов позволяют Банку установить ставку размещения ресурсов на уровне, адекватном их привлечению.
В 2008 году Банк сформировал регламентную базу по страхованию банковских рисков, а также зафиксировал принципы привлечения страховых компаний. При этом Банк соблюдает баланс между степенью рискованности собственных операций и их рентабельностью (доходностью).
Банком проводится количественная оценка агрегированной величины рыночных рисков. В течение I квартала 2010 года, данная величина, отражающая вероятность экономического дефолта (т.е. вероятность получения убытков, сравнимых с размером капитала Банка), оставалась на низком уровне отражая с одной стороны уменьшение волатильности на финансовых рынках, а с другой достаточную капитализацию Банка.
В Банке разработан план мероприятий и порядок действий подразделений в случае наступления кризисной ситуации, которая может быть связана со значительным изменением рыночных показателей (снижение индексов, рост волатильности, рост ставок, изменение курсов основных мировых валют).