Материал: Финансовые рынки. учебное пособие. Енина Е.П

У каждого из факторов производства всегда есть собственник, который хочет получать доход от их использования. Собственник труда (наемный работник) получает доход за труд в форме заработной платы; капитала - в форме процента на вложенный капитал; природных ресурсов - в норме ренты и, наконец, предприниматель получает компенсацию за использование своей предпринимательской способности в форме прибыли.

Характерной чертой любой экономической системы является то, что экономисты обычно называют ограниченностью ресурсов. При этом одни ресурсы ограничены в большей степени, другие - в меньшей, но в хозяйственной деятельности всегда приходится выбирать альтернативные варианты их использования. Соответственно, считается, что основной проблемой экономики является наиболее эффективное распределение ограниченных ресурсов. Исходя из этого, можно утверждать, что рыночная экономика - это совместно организованное товарное производство в условиях ограниченности ресурсов.

В экономической деятельности участвуют несколько субъектов (или агентов). Ключевыми субъектами рынка являются:

• домашние хозяйства;

• предприятия и финансово-кредитные учреждения, то есть фирмы;

• государство.

Домашнее хозяйство - экономическая единица, ориентированная на потребление товаров и

услуг.

Фирма - экономическая единица, производящая товары и услуги и имеющая своей целью получение максимальной прибыли от продажи на рынке этих товаров и услуг.

Государство - система правительственных учреждений, осуществляющих функции регулирования, контроля и надзора за рынком для достижения общественных целей.

1.2. Классификация рынка. Модели рынка

Рынок как таковой может быть более детально классифицирован по различным критериям (см.рис.1)

Рис.1. Структура рынка

Рынок выполняет ряд существенных функций: ценообразующую, стимулирующую, регулирующую, санирующую, информационную.

Ценообразующая функция. Поступающие на рынок товары и услуги различаются по величине затрат на единицу продукции. Цена товара и затраты на его производство взаимосвязаны: как правило, чем выше издержки, тем выше цена товара. Но потребитель признает только общественно необходимые затраты. Таким образом, товары, затраты на производство которых превышают общественно необходимые, оказываются неконкурентоспособными.

Вообще говоря, на решение производителя установить ту или иную цену на товар или услугу влияет ряд факторов. Сюда, в первую очередь, относятся издержки производства и норма прибыли (рентабельность).

Издержки производства включают в себя:

• стоимость сырья и материалов, используемых при производстве товара

• арендную плату за здания и помещения,

• амортизацию оборудования,

• оплату тепла, электроэнергии и пр.,

• заработную плату работникам,

• затраты на упаковку, транспортировку и маркетинг, включая рекламу и прочие накладные расходы.

• процентную ставку за пользование кредитом, в случае привлечения заемных средств.

Все эти затраты должны компенсироваться доходом от продажи достаточного количества товаров. При этом производитель ожидает получить вознаграждение в обмен на свои усилия и предпринимательский риск, которому он себя подвергает. Полученное вознаграждение в виде разности между ценой товара и издержками производства, т. е. прибыль, оценивается сточки зрения того, могла ли быть получена большая прибыль, если бы деловые навыки и (или) капитал были бы использованы по другому назначению? Для этого используется показатель нормы прибыли или рентабельности, который рассчитывается как отношение прибыли, полученной от реализации товара (услуги), к затратам, понесенным фирмой в связи с производством данного товара (услуги).

Стимулирующая функция. Ее сущность заключается в том, что при общерыночном снижении цен фирмы сокращают производство, и одновременно предпринимают меры по снижению издержек, = первую очередь за счет внедрения в производство достижений научно-технического прогресса.

Регулирующая функция. Она заключается в том, что рынок оказывает влияние на все сферы народного хозяйства, устанавливает основные микро- и макропропорции в экономике, в производстве и обмене.

Санирующая (оздоровительная) функция проявляется в том, что в процессе конкуренции происходит вытеснение слабых и усиление сильных, предприимчивых хозяйственных единиц. Результатом санирования, в конечном итоге, является укрепление стабильности экономики в целом.

Информационная функция. Информация, являясь одним из видов ресурсов, позволяет фирмам в огромном количестве сведений о ценах, спросе, предложении, процентных ставках и др. находить для себя объективные данные, позволяющие правильно, безубыточно строить свою хозяйственную и финансовую стратегию. Очевидно, что без должного информационного обеспечения эффективно управлять экономическими процессами невозможно.

Помимо перечисленных рынок выполняет ещё ряд функций:

• выдает сигналы производству по увеличению или сокращению производства определенных товаров и услуг в зависимости от величины спроса на них;

• уравновешивает спрос и предложение;

• на основе дифференциации товаропроизводителей формирует у последних стимулы к внедрению высокоэффективных нововведений, выступая тем самым своеобразным двигателем научно-технического прогресса;

• объективно формирует корпус бизнесменов и предпринимателей, дисциплинирует субъектов рыночных отношений.

Важнейшей характеристикой развитого рынка является конкуренция, т.е. соперничество между субъектами рынка за доступ к покупателям, за лучшие условия производства, купли-продажи товаров и услуг. При наличии конкуренции производители стремятся снизить свои производственные затраты, чтобы увеличить прибыль. В результате повышается производительность, снижаются издержки и компания получает возможность уменьшить цены. Конкуренция также побуждает производителей улучшать качество и постоянно увеличивать разнообразие предлагаемых товаров и услуг. Таким образом, в результате производители вынуждены постоянно бороться с конкурентами за покупателей -а рынке сбыта путём расширения и улучшения ассортимента высококачественных товаров и услуг, предлагаемых по более низким ценам. От этого выигрывает потребитель. Принято выделять две основные формы конкуренции:

• внутриотраслевая;

• межотраслевая.

Внутриотраслевая конкуренция — конкуренция в рамках одной отрасли экономики между предпринимателями, производящими однородные товары, за доступ к лучшим условиям производства и сбыта, за получение максимальной прибыли.

Межотраслевая конкуренция — это конкуренция между предпринимателями и фирмами, занятыми в различных отраслях экономики. Поскольку на норму прибыли влияют разные объективные факторы, ее величина в различных отраслях различна. Однако каждый предприниматель независимо от того, где применяется его капитал, стремится получить на него прибыль не меньшую, чем остальные предприниматели. Это приводит к переливу капиталов из отраслей с низкой нормой прибыли в отрасли с более высокой рентабельностью. В экономической теории принято выделять два вида конкуренции (см. рис.2):

• Совершенная (чистая) конкуренция.

• Несовершенная конкуренция, к которой относятся:

• чистая монополия;

• монополистическая конкуренция;

• олигополия.

Для совершенной конкуренции (которая представляет собой рынки стандартизованного товара со значительным количеством продавцов и покупателей) характерна свобода от какой бы то ни было регламентации хозяйственной деятельности субъектов рынка. В этом случае имеет место свободный доступ товаропроизводителей к ресурсам, свободное ценообразование и др. При совершенной конкуренции никто из участников рынка не может оказать существенного влияния на условия ценообразования и реализации товаров.

Несовершенная конкуренция отличается главным образом тем, что субъекты рынка имеют возможность влиять на условия ценообразования и реализации товаров. При этом полным антиподом совершенной (или чистой) конкуренции является монополистический рынок. При монополии какой-то один участник рыночных отношений полностью подчиняет себе (монополизирует) рынок.

Однако, в реальной экономике любой страны редко удается найти совершенную конкуренцию или абсолютную монополию в чистом виде. Как правило, для большинства хозяйственных систем характерны промежуточные рыночные структуры, которые объединяют в себе черты, как конкуренции, так и монополии.

Для модели рынка «чистая конкуренция» характерно очень большое (потенциально неограниченное) количество фирм-производителей товара или услуги, стандартизированный (однородный) продукт и отсутствие контроля над установлением цен. Как правило, черты чистой конкуренции характерны для мелкого сельского хозяйства, фондовых и валютных рынков.

При чистой монополии на рынке присутствует лишь одна фирма-производитель продукта или услуги, для которых не существует равноценных заменителей, т.е. имеет место производство уникального товара. Фирма-производитель осуществляет значительный контроль за процессами ценообразования, регулируя уровень цены посредством сокращения или увеличения предложения товара на рынке. Как правило, фирма прилагает серьезные усилия для того, чтобы не допустить на рынок возможных конкурентов и практически не проводит коммерческой рекламы своего товара. Черты чистой монополии могут встречаться у предприятий общественного пользования регионального и местного масштаба (относительно мелкие населенные пункты с одним универмагом, одной телефонной станцией и т.п.).

Для рынка монополистической конкуренции свойственно относительно большое (но существенно меньшее, чем при чистой конкуренции) количество конкурирующих компаний, высокий уровень дифференциации производимой продукции (когда производится много наименований и видов сравнительно однородных товаров), а также наличие ограниченного контроля над ценой. В наиболее явном виде эта модель наблюдается в легкой промышленности или розничной торговле.

И, наконец, при олигополии на рынке присутствует ограниченное число компаний (как правило, от 2 до 20-30). Производимые товары могут быть как стандартизированными (сырье, машины и оборудование), так и высокодифференцированными (широкий спектр потребительских товаров), а также наблюдается значительный контроль над ценами в различных формах, в том числе в форме картельных соглашений.

Некоторые отрасли производят одинаковую, т. е. стандартизированную продукцию (например, металл, древесина, зерно). В других случаях продукция является дифференцированной (например, различные марки автомобилей или различные виды стирального порошка).

1.3. Спрос и предложение. Ценообразование в рыночной экономике

Любое общество в процессе хозяйственной деятельности сталкивается с тремя основными и взаимосвязанными проблемами:

• Какие товары производить, и в каком количестве?

• Как производить? С помощью каких технологий и ресурсов?

• Для кого производить?

В рыночной экономике решение трех указанных выше проблем обеспечивается ценовым механизмом, позволяющим определять денежные стоимости или цены товаров и ресурсов в любой момент времени.

1)Что производить?

Как было отмечено выше, цена товара состоит из издержек производства и прибыли. В рыночной экономике при отсутствии государственных субсидий производятся только те товары, которые приносят общий доход, покрывающий издержки производства и обеспечивающий производителю прибыль.

Таким образом, с одной стороны, предпочтения потребителей (иначе говоря, потребительский спрос) ограничивают свободу выбора производителей при принятии решений, какие товары производить, а с другой стороны, спросу должно противостоять предложение товаров, т. е. производители должны принять решение о производстве определенного количества товара при данном уровне издержек производства.

2)Как производить?

Ценовая конкуренция между производителями товаров вынуждает их использовать ресурсы и технологию, минимизирующие издержки производства и, таким образом, максимизирующие прибыль.

3)Для кого производить?

Произведенный товар распределяется между потребителями, способными и изъявившими желание заплатить за него существующую равновесную рыночную цену.

Способность потребителя заплатить за товар равновесную цену определяется размером его денежного дохода. Денежный доход зависит от того, в каком количестве и по какой цене данный индивидуум поставляет на рынок материальные блага и (или) собственный трудовой ресурс.

Таким образом, цены на ресурсы (заработная плата каждого вида труда, размер ренты с участка земли) имеют ключевое значение в определении размера денежного дохода, который каждый индивидуум может предложить в обмен на долю потребляемого им национального продукта. Нельзя не отметить, что на конечное распределение значительное влияние оказывает первоначальное распределение собственности в виде приобретенных или унаследованных прав.

Следовательно, понимание того, как действуют законы спроса и предложения, и каким образом устанавливается равновесная цена на товар, поможет получить ответы на три вышеупомянутых основных экономических вопроса.

Спрос на какой-либо товар или услугу - это желание и возможность потребителя купить определенное количество товара или услуги по определенной цене в определенный период времени.

Различают:

• индивидуальный спрос - это спрос конкретного экономического субъекта;

• рыночный спрос - это спрос всех потенциальных покупателей данного товара или услуги.

Объем спроса - это то количество товара или услуги, которое потребители согласны купить по определенной цене в течение определенного периода времени.

Изменение в величине спроса - это движение вдоль кривой спроса. Оно происходит при изменении цены товара или услуги при прочих равных условиях.

Закон спроса: при прочих равных условиях, заключается в следующем: чем меньше цена товара, тем большее количество данного товара потребитель готов купить, и наоборот, чем больше цена товара, тем меньшее количество товара потребитель готов купить. Эта зависимость графически отражена кривой D на рис.3. Спрос на товар определяется всей кривой спроса. Сдвиг кривой спроса вправо означает увеличение спроса, сдвиг кривой влево - уменьшение спроса.