Материал: Комплексный финансовый анализ корпорации (на примере АО "СамараТрансСтрой")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
19
Формирование аналитической отчетности является предварительным
этапом ее анализа, предшествующим проведению углубленного анализа
финансового состояния, в процессе которого решается ряд взаимосвязанных
задач:
- анализ имущественного состояния организации и финансовой
структуры капитала;
- анализ финансового состояния и результатов деятельности;
- анализ эффективности использования различных ресурсов организации;
- обоснование потребности в дополнительном финансировании или
инвестициях, а также прогнозирование имущественного и финансового
состояния.
1.2 Методика проведения комплексного финансового анализа корпорации
В современных условиях рыночной экономики высока степень
конкуренции предприятий разного калибра. В этих условиях каждое отдельное
предприятие имеет свои цели, задачи и результаты. Ведь именно результаты
деятельности и говорят нам о том, насколько успешно предприятие выполняет
поставленные цели и задачи. Поскольку в обеспечении стабильных, а также
высоких финансовых результатов заинтересован определенный круг лиц, в
который в первую очередь входят собственники (акционеры) хозяйствующего
субъекта, они заинтересованы в долгосрочном развитии предприятия, в которое
вкладывают денежные средства, и получать при этом постоянные дивиденды.
Помимо собственников в развитии предприятия заинтересованы, как
поставщики, так и кредитные организации.
Поставщики заинтересованы в своевременной оплате услуг,
комплектующих, полуфабрикатов и прочих ресурсов. А кредитные организации
заинтересованы вовремя получать предоставленные предприятию заемные
средства, а также процент за их использование.
14
14
Берзон Н.И. Финансовый менеджмент: Учебник. / Н.И. Берзон. – М.: Академия, 2013. – 336 с. 70
20
В связи с этим, чтобы предприятие могло успешно развиваться и
функционировать, а также не допустить стагнацию, которая может перейти к
упадку, а в последствии и к банкротству предприятия, необходимо понимать,
как управлять финансовыми ресурсами отдельно взятого предприятия, какая
часть средств отводится собственным, а какая – заемным, какой должна быть
структура капитала по источникам и составу образования.
Оценка финансового состояния рассматривается как начальный этап
финансового анализа, для которого в первую очередь используют данные
бухгалтерской отчетности, пояснения к ней, а также необходимую внешнюю
информацию.
Главной и, пожалуй, основной целью финансового анализа является
получение узкого числа наиболее информативных показателей, которые дают
точную и объективную картину финансового состояния предприятия, его
прибыли и убытков, а также изменений в структуре активов и пассивов, и в
расчетах с кредиторами и дебиторами.
Задачами же финансового анализа, по мнению разных авторов
выступают:
− оценка финансового состояния предприятия на текущую дату, а также
рисков, которые могут повлиять на будущее функционирования
хозяйствующего субъекта;
− выявления и причины колебаний финансовых показателей
предприятия;
− нахождения дополнительных средств для осуществления текущей
деятельности предприятия, инвестиции в собственное производство, а также
для выплаты дивидендов акционерам;
− административные меры управления и рычаги воздействия на финансы
предприятия с последующей целью улучшения финансовых показателей
предприятия;
21
− определение наиболее эффективных инвестиционных, а также
финансовых решений и выбор приоритетных направлений развития
предприятия и т.д.
В зависимости от определенных задач финансовый анализ может
осуществляться в различных видах:
а) комплексный финансовый анализ используется для получения
комплексной информации о финансовом состоянии предприятия при помощи
внешней бухгалтерской отчетности, данных оперативной отчетности,
результатов независимого аудита;
б) экспресс-анализ проводится в короткие сроки с целью получения
информации об общем состоянии предприятия с использованием внешней
бухгалтерской отчетности;
в) ориентировочный финансовый анализ предназначен для решения
определенной финансовой проблемы предприятия, например, оптимизации
дебиторской задолженности, повышение заработной платы сотрудникам и т.д.;
г) регулярный финансовый анализ представляет собой ежемесячную или
квартальную подготовку отчетности о финансовом состоянии предприятия.
Его проведение позволяет своевременно выявлять проблемы и принимать
срочные меры по их решению. Финансовый анализ предназначен создать
«фундамент» для принятия управленческих решений, которые станут заметны в
будущем.
Существует множество классификаций методов и приемов
экономического анализа, в основе которых лежат различные признаки. Чаще
всего в научной литературе встречается методика деления методов и приемов
по степени их формализованности, т.е. по возможности описать их с помощью
определенных процедур (прежде всего математических).
Анализ финансового состояния организации осуществляется при помощи
различных методов и приемов. Существуют разные классификации методов
22
финансового анализа. В практике финансового анализа выработаны следующие
методики анализа финансовой отчетности:
15
1. Горизонтальный анализ предполагает сравнение каждой позиции
финансовой отчетности с предыдущим периодом для определения динамики
показателей, отраженных в отчетности, а также анализ динамики структуры
показателей.
2. Вертикальный (структурный) анализ – это установление структуры
финансовых показателей и определение влияния каждой статьи финансовой
отчетности на итоговые показатели деятельности организации, отраженные в
формах бухгалтерской финансовой отчетности.
3. Трендовый анализ проводится путем сравнения каждого элемента
отчетности с рядом предшествующих периодов с последующим определением
основной тенденции динамики показателей.
4. Сравнительный анализ делится на внутрихозяйственный (сравнение
основных показателей организации, дочерних организации и структурных
подразделений) и межотраслевой (сравнение показателей организации с
показателями конкурентов и со среднеотраслевыми показателями).
5. Факторный анализ предполагает анализ влияния отдельных факторов
(статей отчетности) на исследуемый результативный показатель.
Методика анализа финансового состояния организации включает в себя
графический, табличный и коэффициентный способы. Графический способ
финансового анализа позволяет оценить финансовое состояние как организации
в целом, так и отдельных объектов финансового анализа.
Табличный способ предполагает составление сравнительных таблиц с
выявлением абсолютного и относительного (в процентах) отклонения по
основным показателям отчетности, исчисление относительных отклонений
показателей в процентах по отношению к балансовому году за несколько лет.
15
Балычев С.Ю., Булава И. В., Мингалиев К.Н. и др. Экономико-математический инструментарий финансового
оздоровления российских предприятий в условиях глобализации и мирового финансового кризиса. Мл МЭСИ,
2010. 420 с
23
Коэффициентный способ финансовые пропорции между различными
статьями бухгалтерской финансовой отчетности. Достоинством данного
способа анализа финансового состояния являются простота расчетов и оценки.
Коэффициентный способ предполагает расчет относительных
показателей, которые можно сравнивать с:
– общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и
прогнозирования возможности банкротства;
– аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить
сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; – аналогичными
данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или
ухудшения финансового состояния предприятия.
Прибыль – это абсолютный показатель, отражающий чистый доход
предприятия от реализации продукции в качестве вознаграждения за
вложенный капитал и риск, а рентабельность – относительный показатель,
характеризующий уровень доходности и эффективности использования того
или иного ресурса.
Показатели прибыли, и их характеристика отражены в таблице 1.
Комплексную характеристику эффективности финансово– хозяйственной
деятельности дополняют показателями финансовой устойчивости,
платежеспособности, окупаемости и нормой безубыточности.
Таблица 1
Абсолютные показатели деятельности предприятия
Показатели
Расчет
Экономическая
интерпретация
Валовая
Выручка от продажи - НДС и акцизы-
показывает эффективность
прибыль
себестоимость
производственных
подразделений
Прибыль от
Валовая прибыль- коммерческие и
показывает эффективность
продаж
управленческие расходы
основной деятельности
Балансовая
Прибыль от продаж + доходы -расходы
показатель эффективности
прибыль
всей деятельности
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/8938