Материал: Комплексный финансовый анализ корпорации (на примере АО "СамараТрансСтрой")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
24
Продолжение таблицы 1
Чистая
Балансовая прибыль ± отложенные
используется на цели
прибыль
налоговые активы ± отложенные
налоговые
организации
обязательства-текущий налог на
прибыль
Оценка ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке
убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их
погашения в порядке возрастания сроков (таблица 2). Баланс считается
ликвидным, если соблюдаются следующие условия: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4
≤ П4.
16
Оценка показателей ликвидности осуществляется сравнением с
аналогичными показателями прошлых лет и нормативами, что позволяет
своевременно принять соответствующие решения.
Таблица 2
Показатели для построения баланса ликвидности
Активы
Пассивы
1. Текущие:
1. Срочные обязательства:
Денежные средства
Кредиторская задолженность
Краткосрочны финансовые вложения
Ссуды
2. Быстрореализуемые:
2. Краткосрочные :
Готовая продукция
Краткосрочные займы и кредиты
Товары отгруженные
Займы, подлежащие погашению в
Краткосрочная дебиторская
течение12 месяцев после отчетной даты
задолженность
3.Медленнореализуемые:
3. Долгосрочные :
Дебиторская задолженность свыше 12
мес.
Долгосрочные кредиты и займы
Производственные запасы
«Капиталы и резервы»
Незавершенное производство
Доходы будущих периодов
Расходы будущих периодов
4. Труднореализуемые:
4. Постоянные:
Внеоборотные активы
Собственный капитал
16
Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие
/ О.В. Грищенко. – Таганрог: Изд- во ТРТУ, 2013. – 112с.
25
Анализ ликвидности проводится путем поэтапного сопоставления
отдельных групп активов с краткосрочными пассивами и позволяет выявить
степень обеспеченности текущих обязательств средствами (таблица 3).
Для оценки платежеспособности и ликвидности используют следующие
приемы: анализ ликвидности баланса, расчет и анализ коэффициентов
ликвидности и платежеспособности, анализ движения денежных средств.
Таблица 3
17
Показатели ликвидности
Показатель и формула расчета
Назначение
Нормативное
значение
Коэффициент текущей
ликвидности
(Ктек.лик)=
Показывает, какую
часть краткосрочной
задолженности
предприятие может
погасить в ближайшее
время
≥0,2-0,5
Коэффициент тек.ликвидности=
Характеризует запас
прочности,
возникающей
вследствие
превышения
ликвидности
имущества над
имеющимися
обязательствами
1<Кт.л<2
Коэффициент быстрой
ликвидности=
Характеризует
способность
предприятия покрыть
краткосрочный долг.
>0,7-1
Общий коэффициент покрытия=
показывает
способность компании
погашать текущие
обязательства за счёт
только оборотных
активов
1,5-2,5
Таким образом, для обеспечения финансовой устойчивости предприятие
должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его
движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов
17
Жилкина А.Н Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. / А.Н. Жилкина. – М.: ИНФРА-М,
2013. – 336 с.
26
над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий
для нормального функционирования.
Хорошее финансовое состояние - это эффективное использование
ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам,
достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие
перспективы получения прибыли.
Зарубежные экономисты считают, что из трех показателей
платежеспособности самым информативным является промежуточный
коэффициент покрытия (коэффициент критической ликвидности – в России).
Данный коэффициент показывает, сколько раз ликвидные активы
покрывают текущие обязательства, причем его числитель согласно зарубежным
методикам можно строить в зависимости от ожидаемой ликвидности активов
предприятия. Финансовая устойчивость является отражением стабильного
превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование
денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования
способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.
Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет
выявить плюсы и минусы управления финансовыми ресурсами в течение
предшествующего периода времени.
Финансовая устойчивость и платежеспособность являются одними из
важнейших характеристик финансово-экономической деятельности
предприятия.
Таблица 4
Виды финансовой устойчивости предприятия
Вид финансовой
Характеристика
устойчивости
Внутренняя
Это общее финансовое состояние предприятия, при
котором
обеспечивается
стабильно
высокий
результат
его
функционирования. В основе ее достижения лежит
принцип
активного реагирования на изменение внутренних и
внешних
факторов.
27
Продолжение таблицы 4
Внешняя
Обусловлена стабильностью экономической среды, в
рамках
которой осуществляется его деятельность.
Она достигается
соответствующей системой управления рыночной
экономикой в
масштабах всей страны.
Общая
Это такое движение денежных потоков, которое
обеспечивает
постоянное превышение поступления средств (доходов)
над их
расходованием (затратами).
Если предприятие финансово устойчиво и платежеспособно, то оно
обладает рядом преимуществ перед своими конкурентами того же профиля в
привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в
подборе высококвалифицированных кадров.
Такое предприятие не имеет разногласий с государством и обществом,
так как своевременно выплачивает налоги в бюджет, взносы в социальные
фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а
также гарантирует банкам возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Показатели финансовой устойчивости предприятия представлены в
таблице 5.
Таблица 5
Показатели финансовой устойчивости
Показатель и формула расчета
Критическое
Содержание
значение
Коэффициент обеспеченности
Не менее
характеризует наличие
собственными оборотными средствами
0,1
собственных оборотных
Ксос = (стр.1300 + стр.1530) –
стр.1100 /
средств, необходимых для
стр.1200
финансовой устойчивости
предприятия
Коэффициент финансовой
независимости
0,5 и более
показывает, в какой
степени используемый
предприятием активы
сформированы за счет
собственного капитала
28
Продолжение таблицы 5
Коэффициент маневренности
собственных
0,2-0,5
показывает долю капитала,
оборотных средств
инвестированного в
оборотные
Км.сос = (стр.1300 – стр.1340 +
стр.1530)–
средства, в общей сумме
стр.1100 / (стр.1300 + стр.1530)
собственного капитала
предприятия
Коэффициент соотношения заемных и
меньше 0,7
показывает, какая часть
собственных средств (коэффициент
деятельности
финансируется за
левериджа)
счет собственных средств,
а
Кс.з.с.с. = (стр.1500 – стр.1530) +
стр.1400 /
какая за счет заемных
(стр.1300 + стр.1530)
Таким образом, делая вывод по первой главе, стоит отметить, что система
рассмотренных показателей еще раз подтверждает взаимосвязь анализа
финансового состояния предприятия со всеми видами его деятельности и от
того на сколько полно и точно показатели отражают сущность изучаемых
явлений, зависят результаты анализа.
Основываясь на системе показателей можно дать многостороннюю
характеристику финансового состояния предприятия.
Для решения широкого ряда задач финансового анализа необходимо
применение обширного диапазона методов, которые дают возможность
наиболее объективно оценить финансовое положение предприятия, а также
надежность и перспективу его развития.
В зависимости от задач, поставленных перед аналитиками и условий
жизнедеятельности предприятия будут использоваться те или иные методы
анализа. Результатом данного финансового анализа, вне зависимости от
использованных методов, должно быть представление конечному пользователю
объективной оценки и рекомендаций, которые могут быть использованы для
принятия важных управленческих решений.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/8938