Дипломная работа: Конкурентное позиционирование в процессе управления собственным бизнесом (на примере ООО "Вернисаж")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
45
Рентабельн
ость
собственног
о капитала
(ROE)
0,24
0,25
-0.01
0,24
-0.02
Рентабельн
ость
продаж
(ROS)
0,63
0,64
-0.01
0,62
-0.02
Показатели деловой активности
Оборачивае
мость
совокупног
о капитала
0,38
0,40
-0.02
0,38
-0.02
Оборачивае
мость
текущих
активов
0,44
0,47
-0.03
0,46
-0.01
По данной таблице можно сделать следующие выводы:
- Наилучшие показатели выручки и чистой прибыли из отчета о
финансовых результатах были в 2017 году. В 2018 году произошло снижение
данных значений по отношению к предыдущему году на 8% и 11%
соответственно. Расходы по текущей деятельности в среднем увеличились на
4 %, что является следствием инфляции, повышения МРОТ, коммунальных
услуг и подорожанием цен у различных контрагентов. В целом, имеется
негативная тенденция к снижению чистой прибыли, но основная деятельность
за анализируемый период была прибыльной.
- Увеличение величины внеоборотных активов лишь на 2000 рублей в
год в результате обновления бытовых приборов является негативным
фактором, так как данная сумма является небольшой, следовательно, отель
особо не вкладывается в усовершенствование и модернизацию своих комнат и
помещений. В основном, компания имеет «пассивные» основные средства.
- Финансовые активы занимают наибольшую долю (около 50%) в
структуре оборотных активов, далее денежные средства (45%) и запасы лишь
5%. Заметно снижение всех показателей в 2018 году по сравнению с 2016
годом, что является негативных фактором. Показатели денежных средств и
финансовых активов уменьшились примерно на 2 млн. рублей каждый, что
46
может быть связано с уменьшением прибыли в компании в 2017 и в 2018 года.
- Около 99% в структуре совокупного капитала занимают собственные
средства, данное соотношение сохраняется на протяжении всех исследуемых
годов, что свидетельствует о стабильности организации и нежелании брать
кредиты и займы, а решать различные проблемы своими силами. Заметно
снижение на 23.5% собственного капитала в 2018 по сравнению с 2019 годом,
но также и ежегодное уменьшение долгосрочных и краткосрочных
обязательств.
- ROE составляет в среднем 24%, рентабельность продаж на протяжении
3-исследуемых годов находилась на уровне 62%. В целом, показатели
являются оптимальными, но возможно завышенными, так как обязательных
требований к содержанию бухучета составляемого 11П. не установлено, и
доверие к такой отчетности минимальное.
- Оборачиваемость собственного, а также совокупного капитала
меняется незначительно и составляет в среднем 940 дней.
Далее используем трехфакторную модель Дюпона для оценки влияния
факторов на интегральный показатель эффективности деятельности
предприятия - рентабельности собственного капитала. Факторная модель на
основе уравнения Дюпона имеет вид (6).
(6)
Где ROE (Return On Equity) - рентабельность собственного капитала
(результат), ROS (Return On Sales) - рентабельность продаж (фактор №1), K
ao
- коэффициент оборачиваемости активов (фактор №2), LR (Leverage ratio) -
коэффициент капитализации (коэффициент финансового рычага).
Коэффициент капитализации (финансовой зависимости) находится как
активы, деленные на собственный капитал. Результаты анализа представлены
ниже (см. таблицу 12).
47
Таблица 12
Исходные данные и результаты факторного анализа по модели
Дюпона для компании «Вернисаж»
Показатели
2016
2017
2018
ROE
0,237
0,254
0,236
ROS
0.631
0.638
0.617
Коа
0,374
0,397
0.380
LR
1.005
1,005
1.004
AROE
0,017
-0,019
AROS
0.007
-0,021
ДКоа
0.023
-0,016
ALR
-0.001
-0.001
а) Влияние AROS на AROE.
0.003
-0,009
б) Влияние АКоа на AROE.
0.015
-0,010
в) Влияние ALR на AROE.
0.000
0.000
Проверка: (а) + (б) + (в)
0,017
-0,019
Для анализируемой компании ROE в 2016 году - 24%, в 2017 - 25%, в
2017 - 23%. ROE по формуле Дюпона делится на 3 составляющие:
операционную эффективность (рентабельность продаж), эффективность
использования активов (инвестиционная деятельность), кредитное плечо
(финансовая деятельность). В 2017, как и в 2018 году на рентабельность
собственного капитала наибольшее влияние оказал показатель
оборачиваемости активов, далее - рентабельность продаж и практически не
оказывал воздействия коэффициент капитализации. Следовательно, для того,
чтобы значение рентабельности собственного капитала, одного из важнейших
показателей для предпринимателей, находились на высоком уровне,
необходимо особое внимание уделять оборачиваемости активов. Отель
«Вернисаж» имеет очень высокие значения оборачиваемости активов, в
частности денежных средств и финансовых вложений, один оборот может
доходить до 2.5 лет, что является негативным фактором для развития
организации. Для ускорения данного показателя необходимо добиться
наиболее максимальной загруженности отеля, которая приведет к увеличению
48
выручки при данном размере оборотных средств.
2.2 Анализ конкурентной среды предприятия
Перед тем, как начать анализ конкурентоспособности предприятия,
необходимо проанализировать внешнюю ситуацию на рынке.
Санкт-Петербург возглавляет рейтинг наиболее посещаемых городов
России. В 2016 году он второй год подряд был признан лучшим туристическим
направлением в Европе, получив награду WorldTravelAwards. Приближение
чемпионата мира по футболу стимулировало гостиничный девелопмент в
Санкт-Петербурге в 2018 году. В результате прирост новых номеров на рынке
в абсолютных значениях стал самым высоким за последние десять лет. Таким
образом, по итогам 2018 года гостиничный фонд города за год увеличился на
6% и насчитывал 22 523 номера (без учета хостелов, мини-отелей).
В 2018 году Санкт-Петербург продолжил пополнять копилку
международных наград в туристической сфере, став лауреатом еще в трех
номинациях премии World Travel Awards. По оценкам комитета по развитию
туризма Санкт-Петербурга, в 2018 году
7
тур поток в город вырос почти на 1
млн человек, достигнув 8.5 млн человек (+13% к 2017 год). Существенный
поток туристов был привлечен чемпионатом мира по футболу, в период
проведения которого Петербург посетило 1.05 млн. человек, превалирующая
часть - 62% иностранцы.
Сравнивая Санкт-Петербург со столицей России после чемпионата
мира, можно заметить явное различие: гостиничный рынок Москвы оказался
устойчивым с точки зрения операционных показателей гостиниц и показал
значительный рост по сравнению с 2017 годом. В столице по итогам было
зафиксировано самое высокое среднерыночное количество занятых номеров -
76% в сравнении с 72% годом ранее. Иная ситуация с точки зрения количества
туристов сложилась в Санкт-Петербурге. По факту’ вторая столица России
оказалась менее популярна у туристов на фоне повышения цен во время
49
чемпионата мира. Динамика изменения загрузки представлена на диаграмме
(см. рисунок 7).
Рисунок 7. Динамика изменения загрузки в отелях. %
По уровню тарифов 2018 год был крайне успешным в обоих городах. В
Москве цена за номер достигла максимально в наблюдаемой истории 10,7 тыс.
руб. (рост на 41% по сравнению с предыдущим годом), в Санкт-Петербурге
увеличилась до 7 380 руб./номер в сутки, что на 15.2% выше значения за
предыдущий год. Средний уровень доходности (RevPAR) повысился до 4 800
руб./номер. прибавив 10.4% к значениям предыдущего года. В абсолютном
выражении ADR увеличился сразу на 970 руб., a RevPAR - на 450 (см. рисунок
8).
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/8973