–места в производственном цикле (сырьевые, обеспечивающие (связывающие) и продуктовые);
–преемственности (замещающие, отменяющие, возвратные, открывающие и ретровведения3);
–охвата ожидаемой доли рынка (локальные, системные и стратегические);
–инновационного потенциала и степени новизны (радикальные, комбинаторные и совершенствующие).
Четвертое и пятое деления классификации, учитывающие масштаб и новизну инноваций, а также интенсивность инновационного изменения, в наибольшей степени выражают количественные и качественные характеристики инноваций и имеют значение для экономической оценки их последствий и обоснования управленческих решений.
Наиболее простым и кардинальным является разделение инноваций на революционные (так называемые «подрывные» инновации, подрывающие сложившийся экономический уклад) и эволюционные, что описано в книге профессора К.М.Кристенсена «Дилемма инноватора». Такое представление – это, конечно, не решение проблемы инновационной теории, а живая и наглядная иллюстрация довольно древней идеи, перекочевавшей в экономический менеджмент из теории систем (сначала в теорию адаптации и далее
втеорию организационного обучения). Наиболее точное название для нее придумал Джеймс Марч году примерно в 1990: «Еxploration vs. Exploitation». Эксплуатативная адаптация предполагает развитие существующих компетенций (технологий, процессов) на хорошо известных массовых рынках, уменьшение издержек за счет оптимизации бизнес-процессов, улучшение характеристик продукта за счет внутренних (инкрементальных) инноваций. Такой способ адаптации обеспечивает предсказуемый средний доход и львиную долю массового рынка, но чреват потерей всего рынка, если кто-то из революционных инноваторов (эксплораторов) вдруг выступит с такой технологией, которая позволяет радикально снизить затраты, или таким продуктом, который радикально лучше будет удовлетворять нужды потребителей. К.М. Кристенсен называет это по-
новому (sustaining technologies), но суть от этого не меняется. Д. Марч даже указал на опасность такой стратегии и окрестил эту опасность «success trap». Эксплоративная адаптация, напротив,
− 356 –
направляет основную часть ресурсов фирмы на создание новых компетенций (новых технологий, продуктов, рынков). Такая стратегия может принести сверхприбыль за счет «взлома» рынка, что уравновешивается высоким уровнем риска. Результаты эксплоративной адаптации трудно прогнозируемы по характеру, времени и доходам. К.М. Кристенсен называет это disruptive technologies. Д. Марч и тут наметил некую ловушку, назвав ее «failure trap» (это когда неудача в революционной инновации заставляет фирму вновь бросать все силы на эксплоративную деятельность) К.М. Кристенсен ничего нового не обнаружил, скорее он блестяще популяризировал достаточно старую идею (создал пучок прекрасных кейсов). В этом и есть его вклад в «проблему инноваций». На основе этих кейсов невозможно делать выводы практического характера, как же следует поступать, чтобы одновременно и деньги зарабатывать на массовом рынке, и этот же рынок взламывать. Теории инноваций пока, конечно, нет, много надо еще своеобразных «паззлов» сложить для формирования теоретического базиса инновационных процессов. Вместе с тем, прогресс теоретической мысли в области инновационной деятельности налицо.
5.1.3.Финансирование «стартапов», поиск инвесторов, как работают венчурные фонды, условия сделок в инновационной сфере
Финансирование «стартапов» или МИО – это прежде всего поиск инвестиций, хотя все начальные стадии инновационной деятельности (НИОКР) могут быть профинансированы, например, из федеральных целевых программ. Инвестирование – источник инвестиций в основной капитал. Отметим что инвестиции являются одним из наиболее важных и дефицитных ресурсов любой национальной экономики. Использование этого инструмента позволяет обновлять, модернизировать, совершенствовать производство, осуществлять структурную перестройку экономики, увеличивать количество действующих рабочих мест, повышать занятость населения, насыщать рынок дешевой и качественной продукцией, повышать конкурентоспособность отечественных товаропроизводителей, что в конечном счете способствует повышению уровня жизни населения и авторитету страны в международных отношениях.
− 357 –
Несмотря на то, что понятие «инвестиции» достаточно давно вошло в категориальный аппарат мировой экономической науки, в отечественной экономической литературе долгое время бытовало мнение, что термином, адекватным понятию «инвестиции», является понятие «капитальные вложения». Иными словами, категория «инвестиции» определялась довольно узко: как совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, строительство, сельское хозяйство, транспорт, торговлю и другие виды экономической деятельности. Поскольку долгосрочные вложения связаны с воспроизводством основного капитала, то понятие «инвестиции» часто отождествляется, с капитальными вложениями. Такой подход к пониманию инвестиций, вряд ли можно считать корректным, поскольку основные фонды не могут нормально функционировать в отрыве от оборотных средств, так как сами по себе не дают ни продукции, ни накоплений. Считать прирост прибыли (дохода) организации только следствием функционирования основных фондов неправомерно. В связи с этим, а также с действием международных стандартов категория «инвестиции» определяется как вложения в основной и оборотный капитал с целью получения дохода. Поскольку еще довольно часто встречаются трактовки, по прежнему связывающие понятие «инвестиции» исключительно с капитальными вложениями, еще раз подчеркнем, что капитальные вложения – лишь одна из форм инвестирования средств для получения дохода. Следует подчеркнуть, что капитальные вложения являются основным звеном инвестиционного комплекса; сопоставление капиталовложений, осуществленных за определенный период времени с уровнем износа основных фондов за тот же период является определенным индикатором состояния экономики: если капиталовложений недостаточно, чтобы заменить потребленный основной капитал, можно говорить о застое или спаде производства. В категорию «инвестиции» принято включать любые вложения, дающие экономический, экологический и социальный эффект, вызывающий, в конечном счете, отдачу в виде экономического эффекта. В соответствии с российским законодательством под инвестициями понимают денежные средства, ценные бумаги, имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли
− 358 –
и или достижения иного полезного эффекта. В экономической литературе под инвестициями, как правило, понимают вложения финансовых и материально-технических средств с целью получения социального, экологического и экономического эффекта. При этом «любая форма инвестирования предполагает вложения капитала в настоящем с целью получения результатов в будущем». Инвестиции могут трактоваться и как обмен удовлетворения сегодняшних потребностей на удовлетворение этих потребностей в будущем с помощью инвестиционных благ, другими словами, инвестировать – это значит согласиться лишить себя в настоящее время отдельных благ ради надежды получить в будущем доходы и услуги, которые превосходят стоимость этих благ в настоящее время. Реализуется этот обмен во времени благодаря функционированию экономической системы в целом, а сущность инвестирования заключается в формировании материальной основы экономической системы. Инвестиции – сложное экономическое явление. Поэтому дать целостную экономическую характеристику инвестициям – непростая задача. В подтверждение этого приведем ряд типичных определений инвестиций, характерных для российской и зарубежной экономической литературы. Инвестиции – это помещение капитала, денежных средств в какие-либо предприятия, организации, долгосрочные проекты. Инвестиции (капитальные вложения), по финансовому определению, это все виды активов (средств), вкладываемые в хозяйственную деятельность в целях получения дохода (выгоды). По экономическому определению, это расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также не связанные с этим изменения оборотного капитала. Инвестиции – это затраты, направленные на создание новых, реконструкцию и расширение действующих основных фондов, функционирующих в отраслях материального производства и непроизводственной сферы. Инвестиции – это:
•все виды ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект, экологический эффект;
•«использование денег для получения больших денег, для извлечения дохода или достижения прироста капитала, либо того и другого»;
−359 –
•обмен удовлетворения сегодняшних потребностей на удовлетворение их в будущем с помощью инвестирования благ (естественно превосходящих по стоимости вложенные);
•«затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов»;
•текущий прирост ценности капитального имущества в результате производственной деятельности данного периода; часть дохода за данный период, которая не была использована для потребления;
•долгосрочное вложение капитала в организации осуществляющие различные виды экономической деятельности.
Становится ясно, что инвестиции – это способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала и принести положительную величину прибыли (дохода) или достичь социального, экологического и экономического эффекта. Важно указать, что свободные денежные средства еще не инвестиции, так как ценность наличных денег может быть «съедена» инфляцией и они не могут обеспечить никакого дохода. Напротив, если ту же сумму денежных средств поместить на депозитный счет в банк, направить на приобретение или строительство, приобретение производственного оборудования и поточных линий организации, вложить в повышение образовательного и культурного уровня персонала и т.д., то все это позволит повысить эффективность производства и даст возможность получить прибыль. В этом случае их можно отнести к категории инвестиций, так как данное вложение гарантирует определенный доход. Все большее инвестиционное значением приобретает крупнейший, но пока еще недостаточно задействованный ресурс – сбережения населения. В истории нашей страны не раз обращались к этому источнику, особенно в неблагополучные и переходные периоды, когда возникала необходимость мобилизации финансовых ресурсов для выхода из кризиса. Проблема активного использования организованных и «чулочных» сбережений населения для инвестиций в настоящее время становится все более актуальной. По оценкам некоторых экономистов, у населения имеется около 60 млрд долл., при этом в банках размещено всего 26 млрд Объем инвестиций определяется наличием сбережений. Однако это не дает основания для их отождествления и равенства. Для того чтобы накапливать, необходимо
−360 –