В-третьих, при анализе опыта отдельных стран необходимо учитывать возможность интерпретации отдельных цифр и показателей финансового состояния банков. Поясним сказанное на примере. Выше уже была обозначена важность использования методов рекапитализации банков в процессе реструктуризации. Однако рост балансовых показателей по уставному или собственному капиталу нельзя однозначно трактовать как решение этой задачи. Так, в случае российского кризиса одну из выпущенных по новации государственного долга серий ОФЗ - т.н. «инвестиционные» бумаги (серия 25030) - разрешалось вносить в уставной капитал кредитных организаций. Понятно, что та часть увеличения капитальной базы, которая была обеспечена таким образом, оказалась статистической иллюзией, не отражающей реального запаса капитала банковской системы.
Опыт стран, проводивших реструктуризацию «проблемных» банков можно обобщить, рассмотрев основные подходы, которые для этого используются:
- рекапитализация;
- улучшение качества активов;
- реструктуризация пассивов;
- повышение ликвидности баланса;
- оптимизация расходов банков.
Рекапитализация проводится в случае, когда перспектива нормализации функционирования банка за счет увеличения собственных средств является более предпочтительной по сравнению с его банкротством. Кроме внесения существующими акционерами дополнительных фондов в уставный капитал, она предполагает капитализацию или конверсию долга - преобразование требований кредиторов в долю участия в уставном капитале банка.
В процессе рекапитализации особая роль отводится государству, т.к. санирование путем участия в капитале реструктурируемых банков дает правительству рычаги воздействия на банковский менеджмент. Промежуточной формой такого контроля может быть смена структуры собственности и субъекта банковского регулирования и надзора за банками. Наиболее интересным подходом можно считать привлечение крупного банка-резидента или нерезидента в качестве консультанта по оздоровлению с таким расчетом, что впоследствии, накопив необходимую информацию для оценки имеющихся активов и пассивов, он может провести реструктуризацию или поглощение данного банка (twinning).
Улучшение качества активов банков. Среди методов оздоровления банков особенно выделяется решение проблемы безнадежных кредитов (non-performing loans). Покупка по фиксированной или пересматриваемой цене или передача неработающих активов (просроченных кредитов, дебиторской задолженности, неликвидных ценных бумаг, нереализуемой недвижимости) в распоряжение санирующих организаций является наиболее эффективным инструментом реструктуризации. В этом случае санирующие организации (другие банки, агентства по реструктуризации, центральные банки или национальные правительства) сознательно идут на принятие текущих убытков в расчете на долгосрочный положительный эффект. Основным условием для этого является наличие свободной ликвидности или легкореализуемых активов у санирующих организаций.
Широко применяется списание части «плохих» активов против резервов, созданных ранее под возможные потери и обесценения, связанные с этими активами. Менее активно используется межбанковский обмен одних активов на другие, более приемлемые для данного банка, через систему многостороннего межбанковского обмена активами и пассивами. Причиной для сравнительно малого использования этой меры в известных случаях было кризисное состояние всей банковской системы, и в случае санирования отдельного банка в более стабильном окружении потенциальные возможности, которые открывает обмен одних активов на другие, являются более значительными.
Важным направлением расширения работающей части активов является снижение норм обязательного резервирования и обязательных экономических нормативов (таких, как максимальный риск на одного заемщика и др.).
Реструктуризация пассивов банков. Наиболее приемлемым шагом при реструктуризации банка практически всегда является попытка достижения договоренности с кредиторами:
-о переоформлении их срочной задолженности в участие в капитале банка;
-о продлении срока истребования кредиторской задолженности;
-о рассрочке или пересмотре графика выплаты процентов;
-о конверсии кредиторской задолженности в долговые ценные бумаги (облигации, депозитные сертификаты, векселя - «секьюритизация» долгов).
В процессе реструктуризации пассивов важную роль играет введение моратория на исполнение исковых требований, предъявленных к счетам или имуществу банка, на период действия плана финансового оздоровления. Такое решение может приниматься как законодательно (и распространяться на всю банковскую систему или банки с четко указанными характеристиками), так и добровольно кредиторами банка. В последнем случае особенно важно достижение единогласного решения кредиторов.
Оптимизация расходов банков. Среди этих мер можно выделить:
-сокращение административных и капитальных расходов;
-увольнение персонала;
-отмена дополнительных форм поощрения менеджеров и сотрудников;
-реализация неиспользуемого имущества;
-сокращение филиальной сети;
-выделение в отдельный бизнес и продажа подразделений банка;
-упрощение административной структуры;
-удаление лишних управленческих звеньев;
-применение различных форм реорганизации юридического лица (слияние, присоединение, разделение, выделение) для оптимизации налогового режима банка в новых условиях;
-прямая распродажа (ликвидация) затратных активов.
Повышение ликвидности банков. Основными подходами при реализации этого метода являются:
-прием государственных ценных бумаг или облигаций центральных банков в качестве обеспечения под предоставляемые банкам кредиты;
-уточнение временного соответствия пассивов и активов (устранение «maturity mismatch» путем законодательного продления срочности пассивов или сокращения срочности активов);
-заключение договоров с Центральным Банком о проведении сделок РЕПО под имеющиеся государственные ценные бумаги санируемого банка;
-проведение ломбардного кредитования со стороны санирующей организации (или Центрального банка) за счет принятия в качестве обеспечения активов «проблемного» банка.
Таким образом, практической основой, на которой базируется реструктуризация банковской системы, является система мер по управлению активами и пассивами «проблемных» банков для максимального удовлетворения требований кредиторов.
1.3 Зарубежный опыт реструктуризации банковской системы
В данной главе будет рассмотрена реструктуризация банковской системы Кореи, так как, по мнению экспертов, она признана наиболее успешной.
В основу реструктуризации банковского сектора в Корее были заложены следующие последовательно выполнявшиеся принципы:
1. Банковская системы должна быть реструктурирована быстро и тщательно, чтобы она как можно быстрее возобновила выполнение своей основной функции финансового посредника;
2. Бюджетные издержки на реструктуризацию банков должны жестко контролироваться и регламентироваться;
3. Государственную поддержку могут получить только те банки, которые резко снижают текущие затраты и привлекают иностранные инвестиции для рекапитализации;
4. Все действия в рамках реструктуризации должны основываться на понятных и прозрачных правилах, с тем чтобы избежать судебных споров в будущем.
Правительство Кореи начало процесс оздоровления с определения потенциальной платежеспособности отдельных банков. Одновременно с переговорами с МВФ о выделении крупного пакета помощи правительство приостановило операции многих банков и отозвало их лицензии. В результате из 32 банков докризисного периода в стране функционировало всего 14 банков.
Среди оставшихся банков самые серьезные проблемы испытывали Korea First Bank и Seoul Bank. Правительство потребовало от их акционеров участия в покрытии убытков в виде сокращения оплаченного уставного капитала, причем в обоих случаях речь шла о сокращении оплаченного капитала более чем на 80% до сумм менее $100 млн. После этого оба банка были национализированы, их капитал доведен до 1.5 трлн. вон ($1.25 млрд. соответственно) через участие правительства и Корейской корпорации страхования депозитов (KDIC). Решение об использовании такой схемы вместо банкротства указанных банков было принято потому, что они являлись системообразующими, и их закрытие нанесло бы серьезный удар по функционированию платежной системы и доверию населения к банковской системе в целом.
По настоянию МВФ было решено приватизировать оба банка после их государственной рекапитализации. Компания Coopers & Lybrand получила контракт на составление аудиторского заключения о состоянии балансов обоих банков, Morgan Stanley - выбрана как ведущий менеджер по продаже. Меморандумы о намерениях продажи были подписаны с Newbridge Capital Limited (инвестиционным банком США) в отношении 51% Korea First на сумму 500 млрд. вон ($417 млн.) и с банковским холдингом Hong Kong Shanghai Banking Corp. (HSBC) в отношении Seoul Bank. Первая сделка была завершена успешно, вторая не удалась, и правительство Кореи по-прежнему является собственником Seoul Bank.
В отношении других банков было издано распоряжение в течение 6 месяцев представить планы их оздоровления, с указанием источников пополнения капитала. Международные аудиторские фирмы провели проверку отчетности банков, после чего правительственная комиссия постановила ликвидировать 5 банков через их поглощение 5 другими банками. Банки, которым было разрешено поглощать другие, были отобраны по критерию более чем 9% коэффициента достаточности капитала на конец 1997 г. Были приняты специальные меры по защите поглощающих банков от возможной недобросовестности менеджмента «проблемных» банков в форме неверного представления информации об активах в их отчетности. Банки, на балансы которых переходили «проблемные» активы, получили возможность продать их в течение полугода с момента приобретения в том случае, если оказывалось, что их стоимость была ниже указанной в документах при слиянии. Для осуществления выкупа «проблемных» активов в этом случае была создана Корейская корпорация управления активами (KAMCO).
Банки, наименее всего пострадавшие от кризиса, получили предписания:
- увеличить собственный капитал;
- сменить высшее руководство;
- сократить валюту баланса и объем операций.
Реабилитация таких банков проходила путем:
- слияний;
- вливаний иностранного капитала;
- консолидации с дочерними и зависимыми фирмами с более благоприятной структурой баланса;
- уменьшением уставного капитала;
- продажей особо ценных активов;
- сокращением отдельных видов деятельности.
Таким образом, одной из основ успешной реструктуризации был метод поглощений «проблемных» банков с целью экономии от масштаба и устранения дублирующих функций, а также для повышения потенциала кредитования. Поглощающие банки получали финансовую поддержку для обеспечения нормативов достаточности капитала и налоговые льготы. В результате применения всех мер государственной инъекции средств более 75% уставного капитала банковской системы Кореи сейчас опосредовано принадлежит государству. Вторым крупнейшим акционером являются иностранные банки.
Весьма успешной была операция южнокорейского банка Shinhan, который смог получить $400 млн. путем размещения глобальных депозитарных расписок. Эти деньги позволили банку покрыть плохие долги и таким образом провести рекапитализацию.
Для зарубежных инвестиционных банков кризис в Корее открыл ряд новых возможностей, в частности, в области слияний и поглощений.
Американский инвестиционный банк Goldman Sachs стал крупнейшим учредителем Kookmin Bank, инвестировав в его покупку $500 млн. После детального анализа финансового положения банка, занявшего два месяца, заключительный контракт был подписан 27 мая 1999 г., в результате чего было выпущено 30 млн. новых акций. После этого Goldman Sachs стал крупнейшим акционером Kookmin Bank, его доля составляет 16.4% (доля второго крупнейшего акционера - государства - 7.3%). По итогам операции уровень достаточности капитала Kookmin Bank по определению Банка международных расчетов улучшился на 1.3%. Существенную помощь эксперты Goldman Sachs оказали также в сферах управления рисками, анализа кредитных заявок, управления активами.
В целом реструктуризация банковской системы Кореи признана успешной. Быстрый прогресс был достигнут благодаря следующим факторам:
1. четкость и прозрачность правил реструктуризации;
2. оперативность действий властей, быстрая приостановка операций «проблемных» банков для обеспечения равного положения всех кредиторов банка;
3. отсутствие политической оппозиции для реформ;
4. строгий контроль за менеджментом реструктурируемых банков с целью недопущения «размывания» активов, усиление ответственности собственников и менеджмента банков.
2. Анализ процесса реструктуризации на примере АО «БТА Банк»
2.1 Экономическая характеристика АО «БТА Банк»
В феврале 2008 года была завершена процедура перерегистрации АО "Банк ТуранАлем" и финансовый институт получил новое официальное название - АО "БТА Банк". Работы по ренеймингу и ревизуализации банка и его дочерних компаний были завершены в течение 2008 года.
В 2008 году БТА Банк был признан крупнейшим банком в Казахстане по размеру активов, собственному капиталу и чистой прибыли, согласно ежегодному рейтингу ТОП 1000 мировых банков, проводимому международным изданием The Banker.
БТА Банк - казахстанский системообразующий банк, ключевым акционером которого является Правительство Республики Казахстан в лице фонда национального благосостояния «Самрук-Казына» с пакетом в 81,48 %.