Материал: 5278
Коэффициент |
Кабл= |
|
|
|
|
|
Показывает, какая часть |
Оптимальное |
|
|
абсолютной |
|
|
|
|
|
краткосрочных заёмных |
значение 0,1. |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
ликвидности |
|
|
|
|
|
|
|
обязательств может быть при |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
необходимости погашена |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
немедленно, и |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
рассчитывается, как |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
отношение наиболее |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ликвидных оборотных |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
активов к текущим |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
обязательствам. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент |
Косс= |
|
|
|
|
|
|
Характеризует часть |
Нормативное |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
обеспеченности |
|
|
|
|
|
|
собственного капитала |
значение |
0,1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
собственными |
|
|
|
|
|
|
|
предприятия, которая |
(10%). |
|
средствами |
|
|
|
|
|
|
|
используется для покрытия |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
текущих активов. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Показатели финансовой устойчивости
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовую устойчивость в долгосрочном плане характеризуют коэффициенты финансовой устойчивости.
Таблица 2 – Показатели финансовой устойчивости
Наименование |
Формула |
|
Алгоритм расчёта, |
Нормативное |
|||||
показателя |
|
|
|
|
|
|
|
значение показателя |
значение |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент |
Кфу= |
|
|
|
|
Отражает удельный вес |
Рекомендуемое |
||
финансовой |
|
|
|
|
устойчивых источников |
значение 0.8-0.9. |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|||
устойчивости |
|
|
|
|
|
|
|
финансирования, |
min -0.5. |
|
|
|
|
|
|
|
|
используемых предприятием |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в долгосрочной перспективе |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент |
Кф= |
|
|
|
|
|
|
Даёт общую оценку |
Рекомендуемое |
финансирования |
|
|
|
|
|
финансовой устойчивости |
значение не ниже |
||
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
предприятия, характеризуя |
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
какая часть деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
предприятия, финансируется |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
за счёт собственных средств, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
а какая за счёт заёмных. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент |
Ка= |
|
|
|
|
|
Создаёт степень |
Ориентировочное |
|
автономии |
|
|
|
независимости предприятия |
значение |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
от внешних источников |
показателя – 0,5. |
|
|
|
|
|
|
|
|
финансирования и |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
характеризует долю |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
собственных средств в |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
балансе. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
61
Коэффициент |
Кмс= |
|
|
|
|
|
|
|
|
Показывает, какая часть |
Рекомендуемое |
|
|
|
|
||||||||
манёвренности |
|
|
|
|
|
|
|
|
оборотного капитала |
значение-0.2. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
собственных |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
покрывается собственными |
min-0.1 |
оборотных средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
источниками |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
финансирования. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент |
Ком= |
|
|
|
|
|
|
|
Показатель того, в какой мере |
Не менее 0,5 |
|
|
|
|
|
|
|||||||
обеспеченности |
|
|
|
|
|
|
|
материальные запасы |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
материальных |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
покрыты собственными |
|
запасов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
оборотными |
|
собственными |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
средствами. Уровень |
|
оборотными |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
показателя оценивается, в |
|
средствами |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
зависимости от состояния |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
материальных запасов. Если |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
их величина значительно |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
выше обоснованной |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
потребности, то показатель |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
будет меньше единицы. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Показатели деловой активности
Анализ деловой активности предприятия производится с целью выяснения эффективности его текущей деятельности и результативности использования его материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
Данная группа показателей характеризует динамичность бизнеса, результаты и эффективность текущей производственной деятельности.
Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз в год (или за анализируемый период) оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Так как обследуемые периоды составляют 6 месяцев – количество дней в анализируемом периоде 180 дней (для полугодовых показателей).
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т. е скорость превращения в денежную форму, оказывают непосредственное влияние на платёжеспособность и экономический потенциал предприятия. Расчёт показателей деловой активности можно посмотреть в таблице ниже.
62
Таблица 3 – Показатели деловой активности
Наименование |
Формула |
Алгоритм расчёта, |
||||
показателя |
|
|
|
|
|
значение показателя |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент |
Коа= |
|
|
|
|
Показывает величину выручки |
оборачиваемости |
|
|
|
|
от реализации продукции на 1 |
|
|
|
|
|
|
||
активов |
|
|
|
|
|
рубль вложенных активов |
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент |
|
|
|
|
|
Характеризует эффективность |
оборачиваемости |
Коос = |
|
|
|
использования основных |
|
основных средств |
|
|
средств предприятия; иначе |
|||
|
|
|
|
|
||
|
строка отчёта о прибылях и убытках., |
данный показатель носит |
||||
|
бухгалтерского баланса (форма №1) на |
название «фондоотдача» |
||||
|
начало и конец отчётного периода. |
|
||||
Коэффициент |
Кодз= |
|
|
Показывает величину выручки |
оборачиваемости |
|
|
на 1 рубль дебиторской |
|
|
|
|
||
дебиторской |
|
|
|
задолженности |
задолженности |
отчет о прибылях и убытках. |
|
||
|
|
|||
Период |
оборота |
Подз= |
|
|
|
|
Отражает |
продолжительность |
||||
дебиторской |
|
|
|
|
оборота |
дебиторской |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
задолженности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
задолженности в днях |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Коэффициент |
Кокз= |
|
|
|
|
|
|
Показывает величину выручки |
||||
оборачиваемости |
|
|
|
|
|
|
от реализации продукции на 1 |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
кредиторской |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
рубль |
кредиторской |
|
задолженности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
задолженности |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Период |
оборота |
Покз= |
|
|
|
|
|
Отражает |
продолжительность |
|||
кредиторской |
|
|
|
|
|
оборота |
кредиторской |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
задолженности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
задолженности в днях |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Коэффициент |
Коз= |
|
|
|
|
|
|
|
|
Характеризует |
||
оборачиваемости |
|
|
|
|
|
|
продолжительность |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
запасов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
прохождения запасами всех |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
стадий производства и |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
реализации |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Период |
оборота |
Поз= |
|
|
|
|
|
|
|
Отражает |
продолжительность |
|
запасов |
|
|
|
|
|
|
оборота запасов в днях |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
63
4. Показатели рентабельности
Показатели рентабельности дают представление об эффективности хозяйственной деятельности предприятия. К основным показателям этого блока относятся рентабельность совокупного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна: сколько рублей приходится на 1 рубль совокупного (собственного) капитала.
Какие бы показатели рентабельности ни рассматривались при анализе, их отрицательное значение и тенденция к снижению будут свидетельствовать об ухудшении ситуации на предприятии.
Таблица 4 –Показатели рентабельности
Наименование |
Формула |
Алгоритм расчёта, |
|
||||||
показателя |
|
|
|
|
|
|
|
значение показателя |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент |
Крп = |
|
|
|
|
Показывает, какую сумму |
|||
|
|
|
|||||||
рентабельности |
|
|
|
|
|
|
|
прибыли получает предприятие |
|
продаж |
|
|
|
|
|
|
|
с каждого рубля проданной |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
продукции. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент |
Крпр= |
|
|
|
|
|
Альтернативный |
показатель |
|
рентабельности |
|
|
|
рентабельности продаж. |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|||
производства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент |
Кра= |
|
|
|
|
|
|
Рентабельность активов - |
|
рентабельности |
|
|
комплексный показатель, |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||
активов |
(где стр.190 см из Отчёта о прибылях и |
позволяющий оценивать |
|||||||
|
убытках) |
результаты основной |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
деятельности предприятия; |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
выражает отдачу, которая |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
приходится на рубль активов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
компании. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итак, на основании всех приведённых выше коэффициентов можно сделать вывод о финансовом состоянии предприятия и обобщить данные для принятия дальнейших управленческих решений.
64
Расчёты коэффициентов
1. Расчёт показателей ликвидности
Таблица 5 – Расчёты показателей ликвидности
Показатели ликвидности и |
01.01.2012 г. |
01.01.2013 г. |
01.01.2014г. |
Норма |
|
платёжеспособности |
|||||
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
4 |
6 |
7 |
|
|
|
|
|
|
|
К1 коэффициент текущей |
|
|
|
Рекомендуемое |
|
3,08 |
2,23 |
1,98 |
значение не |
||
ликвидности |
|||||
|
|
|
менее 1,5 |
||
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Допустимое |
|
К2 коэффициент быстрой |
2,12 |
1,36 |
1,26 |
значение 0,5-0,8 |
|
ликвидности |
оптимальное |
||||
|
|
|
|||
|
|
|
|
значение >0,8 |
|
К3 коэффициент абсолютной |
0,97 |
0,31 |
0,33 |
Оптимальное |
|
ликвидности |
значение 0,1 |
||||
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
К4 коэффициент обеспеченности |
|
|
|
Рекомендуемое |
|
0,67 |
0,55 |
0,49 |
значение не |
||
собственными средствами |
|||||
|
|
|
менее 0,1 |
||
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Значения всех показателей ликвидности для ОАО «Транс» находятся выше предельно допустимых значений, что свидетельствует о достаточно высокой ликвидности предприятия.
Показатели финансовой устойчивости.
65