Материал: Анализ дебиторской и кредитной задолженности (на примере АО "ТАНДЕР")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
резкое снижение дебиторской задолженности может быть негативным сигналом,
свидетельствующим о снижении объема реализации (потеря покупателей
продукции или о сокращении продажи в кредит). С другой стороны, предприятия
не заинтересованы в росте дебиторской зад лженн сти, так как на представляет
собой отвлечение денежных средств из оборота и, как следствие, возрастает
потребность в привлечении дополнительных ресурсов для своевременного
погашения своих обязательств.
Увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные
издержки предприятия по следующим направлениями:
1. Увеличение объема работы с дебиторами (связь командировки);
2. Увеличение периода оборота дебиторской задолженности (инкассация);
3. Увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.
Сам по себе факт превышения дебиторской задолженности над
кредиторской, а также высокие значения критериев платежесп с бн сти
свидетельствуют об устойчивом финанс вом сост янии предприятия, но
одновременно влияет, как это было сказано выше, на увеличение потребности в
собственных оборотных средствах.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной
степени зависит от целесообразности и правильн сти вложения финансовых
ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина
активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее
представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств
и их источников, а также динамике этих изменений м жно п лучить с пом щью
вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Г оризонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных
предприятия за два прошедших периода (г да) в тносительном и абсолютн м
виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Вертикальный анализ п казывает
структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ
позволяет перейти к относительным оценкам и пр водить хозяйственные
сравнения экономических показателей деятельн сти предприятий,
41
различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние
инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой
отчетности.
Цели вертикального и горизонтального анализа, заключается в том, что бы
показать все изменения в основных статьях баланса. Оба анализа занимаются
составлением отчета о прибыли и денежных средствах.
Повышение процентного отношения задолженности к сумме собственных
и приравненных к ним оборотных средств, как правило, свидетельствует об
ухудшении финансового состояния.
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской указывает на
использование предприятием в обороте привлеченных средств, дебиторской над
кредиторской - на отвлечение оборотных средств предприятия для расчетов с
дебиторами.
При анализе важно выяснить, какое влияние дебит рская и кредиторская
задолженности оказывают на финансовое состояние предприятия. С этой целью
изучается процентное отношение зад лженн сти к сумме об р тных средств
завода, а также соотношение между дебит рской и кредит рской
задолженностью. Повышение процентн го отношения задолженности к сумме
собственных и приравненных к ним оборотных средств, как правило,
свидетельствует об ухудшении финанс вой работы на предприятии.
Превышение кредиторской задолженн сти над дебит рской указывает на
использование предприятием в обороте привлеченных средств. Если же
наблюдается обратная картина, то это г ворит б твлечении б р тных средств
завода на расчеты с дебиторами.
Непосредственно финансовая устойчивость является отражением
стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное
маневрирование денежными средствами организации и путём их эффективного
использования способствует беспереб йн му процессу производства и
реализации продукции. Финансовая устойчивость отражает соотношение
собственных и заёмных средств, темпы накопления собственных средств, в
42
результате текущей и финансовой деятельности, соотношение мобильных и
иммобилизованных средств предприятия, достаточное обеспечение
материальных оборотных средств собственными источниками. Поэтому
финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно
хозяйственной деятельности и является главным к мпонентом общей
устойчивости предприятия.
Известно, что за счет собственных и заемных источников происходит
формирование оборотных средств предприятия. Средства и источники средств
предприятия находятся в постоянном кругообороте - деньги превращаются в
сырье и материалы, которые в ходе пр изв дственн го пр цесса становятся
готовой продукцией, которая реализуется за наличный или безналичный расчет.
В ходе этих процессов возникают расчеты с юридическими и физическими
лицами, Пенсионным фондом, органами с циального и медицинского
страхования, бюджетами всех уровней и др. Следовательно, поддержание
оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и
соотношения между ними - необходимая с ставляющая беспечения стабильной
и эффективной работы предприятия. В свою очередь, стабильность и
эффективность работы предприятия во мн г м зависит от его способности
погашать свои текущие и долговременные бязательства, а также вовремя
получать причитающиеся ему средства от реализации продукции, услуг и пр.,
чтобы поддерживать непрерывность воспр изв дственного цикла - иными
словами, от степени платежеспособности и кредит способности предприятия.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату
позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация управляла
финансовыми ресурсами в течение перш да, предшествующего этой дате.
Важно, чтобы состояние финанс вых ресурс в с тветствовало
требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, п скольку
недостаточная финансовая устойчив сть м жет привести к
неплатёжеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития
43
производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты
предприятия излишними запасами и резервами.
Таким образом, одной из форм внешнего проявления финансовой
устойчивости организации является её платёжеспособность, то есть способность
своевременно выполнять все свои платёжные обязательства, вытекающие из
торговых, кредитных и иных операций платёжного характера.
В рамках внутреннего анализа осуществляется углублённое исследование
финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса
неплатёжеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы
показателей:
1) Общая величина неплатежей:
- просроченная задолженность по ссудам банка;
- просроченная задолженность по расчётным документам поставщиков;
- недоимки в бюджете;
- прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.
2) Причины неплатежей:
- недостаток собственных оборотных средств;
- сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;
- товары отгруженные, но не оплачены в срок покупателями, и товары на
ответственном хранении у покупателей ввиду отказа т акцепта;
- иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в
задолженность работников по полученным ими ссудам, а также расходы, не
перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.
3) Источники, ослабляющие финансовую напряжённость:
- временно свободные собственные средства (фонды экономического
стимулирования, финансовые резервы и другие);
- привлечённые средства (превышение нормальной кредиторской
задолженности над дебиторской);
- кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие
заёмные средства.
44
При полном учёте общей величины неплатежей и источников,
ослабляющих финансовую напряжённость, итог по группе 2 должен равняться
сумме итогов по группам 1 и 3. Для анализа финансовой устойчивости,
платёжной дисциплины и кредитных тн шений рекомендуется рассматривать
данные показатели в динамике.
Другим проявлением динамической устойчив сти служит её
кредитоспособность. Так, высшей формой устойчивости предприятия является
его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого
предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при
необходимости иметь возможность привлекать заёмные средства, то есть быть
кредитоспособным.
Организация является кредитоспособной, если у неё существуют
предпосылки для получения кредита и сп с бн сть своевременно в звратить
взятую ссуду с уплатой причитающихся пр цент в за счёт прибыли или других
финансовых ресурсов.
За счёт прибыли предприятие не только повышает свои обязательства
перед бюджетом, банками, другими предприятиями, но и инвестирует средства
в капитальные затраты. Для поддержания финанс вой устойчив сти важен не
только рост абсолютной величины прибыли, но и её ур вня отн сительно
вложенного капитала или затрат организации, то есть рентабельности.
Необходимо также помнить, что высокая прибыльность связана и с более
высоким риском, а это означает, что вместо п лучения д х да предприятие
может понести убытки и даже стать неплатёжеспособным.
Таким образом, можно сказать, что финансовая устойчивость - это
комплексное понятие, означающее такое сост яние финансовых ресурсов
предприятия, их распределение и использование, которое гарантирует и
обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при
сохранении платёжеспособности и кредитоспособн сти в условиях допустимого
уровня риска. Проведем анализ к эффициент в платежеспособности и
финансовой устойчивости АО «ТАНДЕР», в расчете которых принимает участие
45
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2860