Материал: Анализ дебиторской и кредитной задолженности (на примере АО "ТАНДЕР")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
задолженности и кредиторской позволяет сделать выводы о размерах годового
оборота средств.
Для того чтобы улучшать работу расчетно-платежной системы, а тем
самым укорять процесс оборачиваемости финансов, привлекать другие активы и
погашать долги, предприятия используют различные методы, в том числе и
планирование.
К основной цели анализа относится определение скорости, с которой
оборачиваются задолженности, и времени, в течение которого это происходит.
Причем это важно на разных этапах деятельности предприятия, ведь необходимо
знать, как быстро совершается оборот, и деньги превращаются в товар, а
последний в свою очередь - в деньги. Оборачиваемость характеризуется
временным промежутком и может выражаться с помощью коэффициент в,
которые указывают на интенсивность б р та.
Так, наиболее популярными коэффициентами для финансового анализа
предприятия в целом являются показатели оборачиваемости:
- оборотных активов и других;
- запасов;
- собственного капитала;
- ДЗ;
- КЗ.
Коэффициент оборачиваемости п зволяет увидеть, насколько предприятие
имеет устойчивое финансовое положение в условиях рыночной экономики. Имея
высокий показатель коэффициента м жно понять, что предприятию удается
погашать дебиторскую задолженность по возможности быстро.
Если коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
уменьшается или уже низкий, это значит, что у предприятия:
• довольно много покупателей, которые по определенным причинам
стали неплатежеспособными или просто не рассчитываются вовремя по
полученный товар (услуги);
36
• мягкая политика в отношении покупателей, потому что требуется на
сегодняшний день завоевать большую часть рынка, т. е. многие получают
длительные отсрочки по платежам и др.
Если у предприятия низкий коэффициент оборачиваемости и высокая ДЗ,
то появляется большая потребность в обор тн м капитале, за счет к тор го
необходимо увеличивать продажи, и наоборот. Поэтому в таких случаях нередко
приходится пользоваться заемными средствами, что влечет за собой увеличение
стоимости товаров и другие расходы.
Оборачиваемость не только дебиторской задолженности, но и
кредиторской можно охарактеризовать основными показателями:
-оборачиваемостью в днях;
-коэффициентом оборачиваемости.
К оборачиваемости ДЗ нельзя применить четкие нормативы, потому что
она напрямую зависит от деятельности предприятия. Например, в торг вле
оборачиваемость ДЗ всегда будет высотой, а сама ДЗ - низкой. Если предприятие
осуществляет продажи в кредит, то ДЗ будет всегда высокой, а коэффициент
оборачиваемости - низким, но это не говорит о том, что работа предприятия
малоэффективна.
В составе оборотных средств производственные запасы и дебиторская
задолженность зачастую составляют около 80% и около 30% всех активов
предприятия. На величину дебиторской зад лженн сти влияет мн жество
факторов: принятая на предприятии система расчётов, вид продукции, работ,
услуг и другие. В условиях инфляции и нестабильной экономики, основной
формой расчётов становится предоплата.
Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего
контроль за оборачиваемостью средств в расчётах. Ускорение оборачиваемости
в динамике рассматривается как положительная тенденция. Следует больше
внимание уделять и отбору потенциальных заказчиков и определению условий
оплаты работ, оговоренных в контрактах. Отбор заказчиков рекомендуется
производить с помощью таких критериев как: уровень финансов й
37
устойчивости, текущей платёжеспособности, соблюдение платёжной
дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности заказчика по
оплате запрашиваемого объёма или объёма работ, экономические и финансовые
условия предприятия-продавца (степень нуждаемости в денежной наличности и
т. п.). Из выше приведенных примеров можно сказать, что постоянный анализ
оборачиваемости ДЗ дает возможность любому предприятию сделать выводы,
как строить кредитную политику с покупателями.
Только полная информация о финансовом состоянии предприятия
позволит решить вопрос с:
-продолжительностью отсрочки платежей для покупателей (заказчиков);
-размером суммы, которую можно не вернуть в срок.
Проанализировав свои возможности и наличие ресурсов, компания может
установить временные пределы, в течение кот рых может позв лить
рассчитываться своим клиентам. В дальнейшем анализ дебиторской
задолженности используется при заключении договоров с покупателями
(заказчиками).
Произведем расчет коэффициентов оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности. Полученные результаты занесем в сводную
таблицу (Приложение 5).
Произведя расчет коэффициентов оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности, можно сделать выв д о т м, что снижение
выручки от продаж и незначительное сокращение объемов дебиторской
задолженности вызвало снижение оборачиваемости дебит рской зад лженн сти
в оборотах. Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2015 году
уменьшилась на 0,5, а в 2016 году на 0,55 оборота в год.
Срок одного оборота дебиторской задолженности на конец 2016 года
составил 145,2 дня, что в 1,2 раза больше аналогичного срока за предыдущий
период. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности обычно
рассматривается как негативное явление, кот рое свидетельствует о снижении
эффективности работы предприятия.
38
Рост кредиторской задолженности и очень высокий темп прироста
кредиторской задолженности по сравнению с темпом прироста выручки, привел
к снижению оборачиваемости кредиторской задолженности. Так,
оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности сократилась в
2015 году на 35, а в 2016 году на 8,4 оборота в год. Оборачиваемость
долгосрочной кредиторской задолженности - в 2015 году уменьшилась на 0,61,
в 2016 году на 0,34 оборота в год. Продолжительность одного оборота
краткосрочной кредиторской задолженности в 2015 году увеличилась на 26,95,
а в 2016 году на 154,6 дня, долгосрочной кредиторской задолженности - в 2015
году на 239,49, в 2016 году на 485,7 дней.
Оборачиваемость кредиторской зад лженн сти превысила
оборачиваемость дебиторской задолженности, что расценивается отрицательно.
Это указывает на то, что срок периода погашения кредиторской задолженности
превышает средний срок поступления средств от дебитор в. Рентабельн сть
(эффективность) использования дебиторской и кредиторской задолженности за
анализируемый период снизилась.
2.4.Анализ влияния дебиторской и кредиторской задолженности на
платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия
Для анализа влияния дебиторской и кредиторской задолженности на
финансовое состояние предприятия пределяют процентное отношение
задолженности к сумме оборотных средств предприятия, а также соотношение
между дебиторской и кредиторской задолженностью.
Важнейшим показателем финансового равновесия выступает
платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность
вовремя удовлетворять платежеспособные требования поставщиков, возвращать
кредиты, производственную оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет
и т.д., то есть своевременно оплачивать свои обязательства.
Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными
составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в
39
результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним.
На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры
балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период
оборачиваемости каждой из них.
Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности
могут служить лишь отправной точк й для рассмотрения в пр са о влиянии
расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние.
Таким образом, при установлении условий расчетов с покупателями и
поставщиками предприятию во многих случаях приходится делать выбор между
наличием свободных средств в обороте и с хранением не бх дим го уровня
платежеспособности. Как правило, чем больше свободных средств в обороте, тем
в большей степени остатки кредиторской задолженности превышают остатки
дебиторской задолженности, и наоборот.
Значительный удельный вес в составе источников средств предприятия
занимают заёмные, в том числе кредиторская задолженность. Относительное
увеличение кредиторской задолженности и как следствие уменьшение ее
оборачиваемости, с одной стороны, это явление является благоприятным, так как
у предприятия появляется дополнительный источник финансирования и при
эффективном управлении может произойти замена краткосрочных бязательств
в виде кредитов и займов "бесплатной" кредиторской задолженностью, с другой
стороны может отразиться на общей платежеспособности организации и
привести к банкротству.
В расчетах показателей платежеспособности, ликвидности, оборотного
капитала участвуют дебиторская задолженность. Зависимость
платежеспособности от дебиторск й зад лженн сти пределяется
оборачиваемостью счетов дебиторов, кот рая рассчитывается как отношение
выручки от реализаций к объему задолженности. На предприятие оказывает
негативное влияние как увеличение размера дебиторск й зад лженн сти, так и
резкое ее снижение. Так, с одной стороны, получение платежей от должников
порой является значимым источником п ступления средств на предприятие, и
40
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2860