Материал: Анализ финансовой отчетности корпорации как этап финансового обоснования инвестиционного проекта

Для этого необходимо из первоначальной балансовой стоимости основных фондов, взятых на начало года, учесть сумму остатка на начало периода в оборотно-сальдовой ведомости по счету 01.

Показатель фондоотдачи необходимо рассчитывать исходя из формулы:

Фондоотдача = Выручка / Основные средства

Чтобы расчет стоимости основных средств был максимально точным, важно учитывать в расчете не конец периода, а среднее арифметическое периода, в котором используется выручка. Иными словами, итоговая стоимость основных средств на начало периода и конец периода, которая делится на 2.

После этого проводим анализ о введении в действие в период рассматриваемого срока основных средств, и если да, то в каком именно месяце. Чтобы это понять, необходимо посмотреть оборот по дебету счета 01, определив стоимость введенных в действие основных фондов. Вычисляет точное число месяцев эксплуатации данных основных средств за необходимый период времени.

Умножаем стоимость введенных в действие основных фондов на количество месяцев эксплуатации за необходимый период и делим результат на 12, вы получите среднегодовую стоимость основных фондов, введенных в эксплуатацию.

Проанализировав, наличие списанных с баланса за год основных средств за конкретные месяцы, исходя из оборотов по кредиту счета 01, определяем стоимость выбывших основных фондов. При наличии их за год, считаем количество месяцев их эксплуатации за необходимый период.

Умножаем стоимость выбывших основных фондов на разницу между количеством месяцев в году и эксплуатируемых, после чего результат делим на 12. В результате получаем среднегодовую стоимость выбывших основных фондов.

Чтобы произвести расчет среднегодовой стоимости основных производственных фондов, необходимо сложить первоначальную балансовую стоимость основных фондов на начало года и среднегодовую стоимость основных фондов, которые были введены в эксплуатацию. Затем вычитаем из полученной суммы среднюю стоимость выбывших основных фондов.

Коэффициент фондоемкости обратно пропорционален фондоотдаче, поэтому расчет производится по формуле:

Чтобы рассчитать данный коэффициент, можно использовать бухгалтерскую и производственную отчетности, в которых отражается объем произведенной продукции.

На практике чаще всего применяют модификацию коэффициента фондоемкости, в которой берут во внимание среднегодовое значение основных производственных фондов и выручку от реализации произведенной продукции. В этом случае подобный показатель лучше всего рассчитывать следуя бухгалтерскому балансу:

Представленная формула фондоемкости показывает окупаемость основных производственных фондов.

Рентабельность основных производственных фондов (основных средств) - это частное от деления чистой прибыли к стоимости основных средств, которое умножили на 100%:

Рентабельность ОПФ = (Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость основных средств) х 100%

Показатель служит для того, чтобы можно было понять реальный доход от применяемых основных средств в ходе производства продукции. Для его расчета важно использовать бухгалтерскую отчетность. В ней берутся сведения о чистой прибыли, которая отражена в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (новое название «Отчет о финансовых результатах), и средний показатель основных производственных фондов из формы №1 «Бухгалтерский баланс».

По анализируемому периоду видно увеличение стоимости основных средств в 2014 г. по сравнению с 2012 г. На 119,5%, что было вызвано модернизацией основных производств рассматриваемого предприятия. Из таблицы также можно увидеть, что фондоотдача снизилась на 12 копеек на в 2013 году и увеличилась в 2014 году на 1 рубль 13 копеек. Исходя из этого, можно сделать выводы о том, что показатель эффективности использования основных фондов увеличиваются. Прибыльность выше выпуска товарной продукции по срокам, а это говорит о том, что доля рентабельности изделий в составе продукции увеличивается. Таким образом, рентабельность использования основных фондов также растет.

Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами и основной показатель использования рабочей силы, представляющие собой производительность труда, отражены в таблице 2. В ней видно, что количество работающих снижается за счет работников непроизводственной и производственной сферы с небольшим перевесом первых.

Таблица 2. Показатели эффективности использования трудовых ресурсов

Производственная программа и финансовое состояние предприятия зависят от эффективности использования трудовых ресурсов. Для этого важно понимать и анализировать состояние рабочей силы. Для этого важно иметь сведения по ее состоянию, обеспеченности и эффективности использования.

Подобная информация отражена:

в финансовой отчетности: в форме № 5 - «Приложение к бухгалтерскому балансу», в разделе «Расходы по обычным видам деятельности» и «Социальные показатели»;

в статистической отчетности: в «Отчете по труду» с приложениями, «Отчете о затратах предприятия (организации) на производство и реализацию продукции»;

в материалах отдела труда и зарплаты, отделе кадров, информации по выполнению норм выработки цехов и профессий и пр.

Для расчета годовой среднесписочной численности, используют формулу:

Среднесписочная численность за год = среднесписочная численность за январь + за февраль + за март + … + за декабрь / 12

Выработка (фактическая производительность труда) представляет собой величину, обратно пропорциональную трудоемкости, которая рассчитывается по формуле:= QfactT,

где Qfact - выпуск готовой продукции на предприятии по факту,- затраты труда в единицах времени по факту.

При расчете производительности труда, формула может показать среднее часовое, дневное или месячное значение выработки, однако, на порядок расчета это не влияет.

Сокращение работников произошло из-за экономическими сложностями в России, благодаря которым большая непроизводственная сфера была не нужной. Кроме того, на предприятии начала свою работу политика оптимизации численности персонала. За анализируемый период производительность труда увеличилась.

Таблица 3. Финансовые показатели

Для расчета затрат на производство продукции необходимо воспользоваться формой №2 «Отчет о прибылях и убытках» и №5 Приложение к балансу годового отчета предприятия. А также использовать калькуляции товарной продукции и отдельных видов изделий, нормы расхода материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сметы затрат на производства продукции и их фактического выполнения, а также иные данные учета и отчетности.

Учитывают переменные и условно-постоянные расходы (затраты). Величина переменных затрат зависит от объема выпускаемой продукции и включает себя материальные затраты на производство продукции и сдельную зарплата рабочих. Сумма условно-постоянных затрат не зависит от объема производства продукции и сюда принято включать амортизацию, аренду помещений, повременную зарплату административно-управленческого и обслуживающего персонала и иные расходы.

Рентабельность производственной деятельности рассчитываем путем отношения показателя чистого денежного притока чистой прибыли и амортизации за отчетный период к сумме затрат по реализованной продукции:

РенЗат = (ЧисПриб + Амор) / Зат

Коэффициент рентабельность производственной деятельности отражает окупаемость издержек производства и точное понимание прибыли за каждый потраченный рубль.

Чтобы рассчитать рентабельность оборота с продаж, необходимо воспользоваться формулой:

Показатели финансовых результатов отражают эффективную работу предприятия, при этом итог и целесообразность с точки зрения экономического функционирования можно оценить при помощи показателей рентабельности. Рентабельность продаж увеличилась с 1,03% в 2012 году до 30,04% в 2014 году. Это произошло из-за существенного скачка в прибыли предприятия, которая в 2014 году увеличилась на 8392,23%, если сравнивать с 2012 годом.

2.3   
Оценка финансовой устойчивости, ликвидности платежеспособности и кредитоспособности

Имущественный потенциал сформировался на предприятии в виде итогового использования всех ресурсов. Их оценка отражает функционирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия [4] . Она показана в бухгалтерском балансе в виде активов и пассивов.

На устойчивость финансового положения предприятия оказывает влияние целесообразность и правильность размещения. Кроме того, необходимо учесть использование средств (активов) и источников их формирования, выраженных в собственном капитале и обязательствах (пассивах).

Активы - экономические ресурсы предприятия, приносящие прибыль в ходе хозяйственной деятельности. Пассив баланса показывает право собственности на имеющиеся экономические ресурсы. Он включает в себя капитал и обязательства, имеющиеся у предприятия перед кредиторами [5].

Чтобы построить агрегированный аналитический баланс, необходимо выделить группы, которые могли бы объединить однородные статьи. В активе это были бы статьи по уровню ликвидности, в пассиве - исходя из срочности обязательств.

Функционируя, предприятие, величина его активов и структур меняется. Вертикальный и горизонтальный анализ отчетности позволяет иметь представление об изменении средств и их источников, учитывая их динамику.

Вертикальный анализ отражает структуру средств предприятия и их источников [6]. Он проводится при переходе к относительным показателям для межхозяйственного сравнения экономического потенциала и итого деятельности предприятий, которые отличаются величиной используемых ресурсов и иными объемными показателями. Также относительные показатели с некоторой точки зрения способны сгладить отрицательное воздействие инфляции, искажающей абсолютные показатели финансовой отчетности из-за которой затрудняется сопоставление в динамике. Вертикальному анализу подвергают исключительно исходную или модифицированную отчетность, в которой имеется укрупненная или трансформированная номенклатура статей - баланс-нетто.

Горизонтальный анализ отчетности строит одну или несколько аналитических таблиц [7], где абсолютные показатели дополняют относительными темпами роста (снижения). Чаще всего, используются базисные темпы роста за смежные периоды (годы), благодаря чему анализу подвержены изменения отдельных показателей и прогноз их значения. В период инфляции горизонтальный анализ не столь эффективен, но зато сведения можно применять в межхозяйственных сравнениях.

Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют друг друга, в связи с чем на практике часто формируют аналитические таблицы, которые отражают структуру и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы. Рассмотренные виды анализа необходимы в межхозяйственных сопоставлениях, потому что сравнивают отчетность разнообразных видов деятельности, имеющую различные объемы производства.

Анализ динамики состава имущества и источников финансовых ресурсов предприятия отражают прирост имущества и капитала за анализируемый период (таблица 1). С конца 2012 года по конец 2014 год прослеживается увеличение валюты баланса на 1284443 тыс. руб., что составляет 44,17%. Данный показатель позволяет делать выводы о том, что деятельность предприятия существенно расширила свои границы.

Чтобы сопоставить данные по разделам и статьям баланса, необходимо провести анализ исходя из удельных показателей, которые рассчитываются в валюте баланса. Самым большим показателем удельного веса предприятия является иммобилизованные средства, показатель которых колеблется от 68,87% до 57,57%. Говоря о доле оборотных активов, то первоначальный показатель был равен 31,13% в 2012 году, после чего он заметно вырос до 42,43% к 2014 году.