Материал: Анализ неликвидности предприятия (на примере ООО "Ханна Флекс")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
50
ᅠМедленнореализуемые активы, ᅠАЗ
1 711
2 079
368
21,5
Труднореализуемые ᅠактивы, А4
2 478,5
3 362
884
35,7
ᅠДля примера, ᅠчтобы определить ᅠтемп роста ᅠв процентах ᅠликвидных
групп ᅠактивов предприятия ᅠи скорости ᅠих трансформации ᅠв денежные
ᅠсредства, мы ᅠабсолютные изменения ᅠразделили на ᅠбазисные показатели.
ᅠЗначения относительных ᅠпоказателей ликвидности — ᅠдоля
каждой ᅠгруппы в ᅠактивах и ᅠтемпы роста, %
ᅠАктивы, АК
100
100
0
0
ᅠАбсолютно и ᅠнаиболее ликвидные
ᅠактивы, Л1
3,52
5,44
1,92
48,58
ᅠБыстрореализуемые активы, ᅠА2
8,9
10,2
1,3
0,15
Медленнореализуемые ᅠактивы, АЗ
35,8
34,07
-1,73
4,8
ᅠТруднореализуемые активы, ᅠА4
51,8
55,1
0,37
0,71
Медленно- ᅠи труднореализуемые
ᅠактивы
87,6
84,37
-4,52
-5,15
Для ᅠпримера, чтобы ᅠопределить доли ᅠкаждой группы ᅠв активах, ᅠмы А1,
ᅠА2, А3, ᅠА4 разделили ᅠна Активы, ᅠАК.
168 : 4 778,5 = 3,52 ;
421 : 4 778,5 = 8,9;
1 711 : 4 778,5 = 35,8;
2 478,2 : 4 778,5 = 5,18
На ᅠоснове расчетных ᅠданных табл. 1.4. ᅠможно сделать ᅠследующие
выводы.
51
ᅠАктивы предприятия ᅠв отчетный ᅠпериод увеличились ᅠна 48,3%, при ᅠэтом
наиболее ᅠбыстрыми темпами ᅠувеличились абсолютно ᅠи наиболее ᅠликвидные
активы, ᅠих прирост ᅠсоставил 97,62%. АК ᅠабсолютно ликвидные ᅠактивы
увеличились ᅠв активах, ᅠАК на 48,58%, ᅠчто является ᅠположительным фактором.
ᅠПроизошло увеличение ᅠбыстрореализуемых активов ᅠна 49,2% (см. ᅠтаблицу 1.4.
Значения ᅠабсолютных показателей), ᅠно их ᅠдоля в ᅠобщих активах ᅠувеличилась
лишь ᅠна 0,15%. Медленнореализуемые ᅠактивы увеличились ᅠна 368 тыс. ᅠруб.,
или ᅠна 21,5%. Труднореализуемые ᅠактивы их ᅠдоля в ᅠобщих активах ᅠснизилась
на 0,37%. ᅠТруднореализуемые активы ᅠувеличились на 884 ᅠтыс. руб., ᅠили темп
ᅠроста на 35,7%, ᅠа их ᅠдоля в ᅠобщих активах ᅠувеличилась на 1,02%. ᅠВ отчетный
ᅠгод, несмотря ᅠна увеличение ᅠразмера, медленно- ᅠи труднореализуемых ᅠактивов
0,71%, их ᅠдоля в ᅠактивах снизилась ᅠна -0,63%.
2.3. Анализ ᅠликвидности баланса
ᅠАктивы предприятия ᅠотражают инвестиционные ᅠрешения, принятые
ᅠкомпанией за ᅠпериод ее ᅠдеятельности. В ᅠоснове расположения ᅠстатей актива
ᅠлежит критерий ᅠликвидности. Принципиальным ᅠдля финансового ᅠанализа и
ᅠуправления является ᅠразделение активов ᅠна долгосрочные ᅠи краткосрочные
37
.
ᅠДолгосрочные активы – ᅠэто средства, ᅠкоторые используются ᅠв течение
ᅠболее чем ᅠодного отчетного ᅠпериода, приобретаются ᅠс целью ᅠиспользования в
ᅠхозяйственной деятельности ᅠи не ᅠпредназначены для ᅠпродажи в ᅠтечение года.
ᅠКраткосрочные активы, ᅠили оборотные ᅠсредства, – это ᅠсредства,
использованные, ᅠпроданные или ᅠпотребленные в ᅠтечение одного ᅠотчетного
периода, ᅠкоторый, как ᅠправило, составляет ᅠодин год.
ᅠЛиквидность – это ᅠспособность предприятия ᅠплатить по ᅠсвоим
краткосрочным ᅠобязательствам. Предприятие ᅠсчитается ликвидным, ᅠесли оно ᅠв
состоянии ᅠвыплачивать свои ᅠкраткосрочные обязательства, ᅠреализуя оборотные
ᅠактивы. Основные ᅠсредства, если ᅠони не ᅠприобретаются с ᅠцелью дальнейшей
37
Финансы / Шуляк П.Н., Белотелова Н.П., Белотелова Ж.С. - М.: Дашков и К, 2017. - 384 с.
52
ᅠперепродажи, в ᅠбольшинстве случаев ᅠне могут ᅠбыть источниками ᅠпогашения
текущей ᅠзадолженности предприятия
38
.
ᅠУ ликвидности, ᅠкак у ᅠмедали, две ᅠстороны. С ᅠодной стороны, ᅠэто
величина, ᅠобратная по ᅠотношению ко ᅠвремени, необходимому ᅠдля быстрой
ᅠпродажи актива ᅠпо данной ᅠцене. С ᅠдругой – это ᅠсумма, которую ᅠможно за ᅠнего
выручить. ᅠЭти стороны, ᅠбезусловно, взаимосвязаны.
ᅠЛиквидность предприятия – ᅠспособность превращать ᅠсвои активы ᅠв
средство ᅠплатежа для ᅠоплаты обязательств ᅠпо мере ᅠнаступления их ᅠсрока.
Ликвидность ᅠактивов – это ᅠвеличина, обратная ᅠвремени превращения
ᅠактивов в ᅠденежные средства. ᅠЧем меньше ᅠвремя, которое ᅠпотребуется, чтобы
ᅠданный вид ᅠактивов превратился ᅠв деньги, ᅠтем выше ᅠих ликвидность.
ᅠЛиквидность баланса ᅠопределяется как ᅠстепень покрытия ᅠобязательств
ᅠпредприятия ᅠего активами, ᅠсрок превращения ᅠкоторых в ᅠденежную форму
ᅠсоответствует сроку ᅠпогашения обязательств.
ᅠАвтор Анущенкова ᅠК. А., ᅠАнущенкова В.ᅠЮ. считает, ᅠчто из
ᅠперечисленных видов ᅠликвидности легче ᅠвсего поддается ᅠрасчету, а ᅠзначит, и
ᅠанализу ликвидности ᅠбаланса. Ее ᅠанализ начинается ᅠс того, ᅠчто все ᅠактивы и
ᅠпассивы предприятия ᅠделятся на ᅠчетыре группы (ᅠактивы – в ᅠзависимости от
ᅠскорости превращения ᅠв денежные ᅠсредства; пассивы – ᅠв зависимости ᅠот
срочности ᅠоплаты).
Таким ᅠобразом, анализ ᅠликвидности баланса ᅠзаключается в ᅠсравнении
средств ᅠпо активу, ᅠсгруппированных по ᅠстепени ликвидности ᅠи расположенных
ᅠв порядке ᅠее убывания, ᅠс обязательствами ᅠпо пассиву, ᅠсгруппированными по
ᅠстепени срочности ᅠих погашения ᅠи расположенными ᅠв порядке ᅠвозрастания
сроков
39
.
38
Любушин, Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Н. П.
Любушин. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 444 с.
39
Анущенкова, К. А. Финансово-экономический анализ / К.А. Анущенкова, В.Ю. Анущенкова. - М.: Дашков и
Ко, 2015. – 162 - 163 c.
53
ᅠЛиквидность баланса ᅠэто его ᅠспособность своевременно ᅠи полностью
ᅠрассчитываться по ᅠвсем своим ᅠобязательствам. Ликвидность — ᅠэто
способность ᅠпредприятия оплатить ᅠсвои краткосрочные ᅠобязательства,
реализуя ᅠсвои текущие ᅠактивы.
Ликвидность ᅠбаланса определяется ᅠкак степень ᅠпокрытия обязательств
ᅠпредприятия его ᅠактивами, срок ᅠпревращения которых ᅠв денежную ᅠформу
соответствует ᅠсроку погашения ᅠобязательств.
Ликвидность ᅠактивов — величина, ᅠобратная ликвидности ᅠбаланса по
ᅠвремени превращения ᅠактивов в ᅠденежные средства
40
.
ᅠАнализ ликвидности ᅠбаланса заключается ᅠв сравнении ᅠсредств по ᅠактиву,
сгруппированных ᅠпо степени ᅠих ликвидности ᅠи расположенных ᅠв порядке
ᅠубывания ликвидности, ᅠс обязательствами ᅠпо пассиву, ᅠсгруппированными по
ᅠсрокам их ᅠпогашения и ᅠрасположенными в ᅠпорядке возрастания ᅠсроков
погашения.
ᅠВсе активы ᅠфирмы в ᅠзависимости от ᅠстепени ликвидности, ᅠт. е. ᅠскорости
превращения ᅠв денежные ᅠсредства, можно ᅠусловно разделить ᅠна несколько
ᅠгрупп:
1. Наиболее ᅠликвидные активы (ᅠА
1
) — суммы ᅠпо всем ᅠстатьям денежных
ᅠсредств, которые ᅠмогут быть ᅠиспользованы для ᅠвыполнения текущих ᅠрасчетов
немедленно. ᅠВ эту ᅠгруппу включают ᅠтакже краткосрочные ᅠфинансовые
вложения.
2. ᅠБыстро реализуемые ᅠактивы (А
2
) — ᅠактивы, для ᅠобращения которых ᅠв
наличные ᅠсредства требуется ᅠопределенное время. ᅠВ эту ᅠгруппу можно
ᅠвключить дебиторскую ᅠзадолженность (платежи ᅠпо которой ᅠожидаются в
ᅠтечение 12 месяцев ᅠпосле отчетной ᅠдаты), прочие ᅠоборотные активы.
3. ᅠМедленно реализуемые ᅠактивы (А
3
) — ᅠнаименее ликвидные ᅠактивы — это
ᅠзапасы, дебиторская ᅠзадолженность (платежи ᅠпо которой ᅠожидаются более ᅠчем
40
Финансы / Шуляк П.Н., Белотелова Н.П., Белотелова Ж.С. - М.: Дашков и К, 2017. - 384 с.:
54
через 12 ᅠмесяцев после ᅠотчетной даты), ᅠналог на ᅠдобавленную стоимость ᅠпо
приобретенным ᅠценностям, при ᅠэтом статья «ᅠРасходы будущих ᅠпериодов» не
ᅠвключается в ᅠэту группу.
4. ᅠТруднореализуемые активы (ᅠА
4
) — активы, ᅠкоторые предназначены ᅠдля
использования ᅠв хозяйственной ᅠдеятельности в ᅠтечение относительно
ᅠпродолжительного периода ᅠвремени. В ᅠэту группу ᅠвключаются статьи ᅠраздела I
актива ᅠбаланса «Внеоборотные ᅠактивы».
Первые ᅠтри группы ᅠактивов в ᅠтечение текущего ᅠхозяйственного периода
ᅠмогут постоянно ᅠменяться и ᅠотносятся к ᅠтекущим активам ᅠпредприятия, при
ᅠэтом текущие ᅠактивы более ᅠликвидны, чем ᅠостальное имущество ᅠпредприятия.
Пассивы ᅠбаланса по ᅠстепени возрастания ᅠсроков погашения ᅠобязательств
группируются ᅠследующим образом:
1. ᅠНаиболее срочные ᅠобязательства (П
1
) — ᅠкредиторская задолженность,
ᅠрасчеты по ᅠдивидендам, прочие ᅠкраткосрочные обязательства, ᅠа также ᅠссуды,
не ᅠпогашенные в ᅠсрок (по ᅠданным приложений ᅠк бухгалтерскому ᅠбалансу).
2. Краткосрочные ᅠпассивы (П
2
) — ᅠкраткосрочные заемные ᅠкредиты банков ᅠи
прочие ᅠзаймы, подлежащие ᅠпогашению в ᅠтечение 12 месяцев ᅠпосле отчетной
ᅠдаты. При ᅠопределении первой ᅠи второй ᅠгрупп пассива ᅠдля получения
ᅠдостоверных результатов ᅠнеобходимо знать ᅠвремя исполнения ᅠвсех
краткосрочных ᅠобязательств. На ᅠпрактике это ᅠвозможно только ᅠдля внутренней
ᅠаналитики. При ᅠвнешнем анализе ᅠиз-за ᅠограниченности информации ᅠэта
проблема ᅠзначительно усложняется ᅠи решается, ᅠкак правило, ᅠна основе
ᅠпредыдущего опыта ᅠаналитика, осуществляющего ᅠанализ.
3. Долгосрочные ᅠпассивы (П
3
) — ᅠдолгосрочные заемные ᅠкредиты и ᅠпрочие
долгосрочные ᅠпассивы — статьи ᅠраздела IV баланса «ᅠДолгосрочные пассивы».
4. ᅠПостоянные пассивы (ᅠП
4
) — статьи ᅠраздела III баланса «ᅠКапитал и ᅠрезервы» и
ᅠотдельные статьи ᅠраздела V баланса, ᅠне вошедшие ᅠв предыдущие ᅠгруппы:
«Доходы ᅠбудущих периодов» ᅠи «Резервы ᅠпредстоящих расходов». ᅠДля
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3901