Материал: Анализ неликвидности предприятия (на примере ООО "Ханна Флекс")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
45
Таблица 1.3.
ᅠДинамика структуры ᅠактивов предприятия ᅠс учетом ᅠликвидности
Наименование ᅠпоказателя
Значение ᅠпоказателя
1-й
ᅠпериод
2-й
ᅠпериод
3-й
ᅠпериод
Значения ᅠабсолютных показателей, ᅠтыс. руб.
ᅠАктивы, АК
4 778,5
6 100
7948
ᅠАбсолютно и ᅠнаиболее ликвидные ᅠактивы,
Л1
168
332
413
ᅠБыстрореализуемые активы, ᅠА2
421
628
629
Медленнореализуемые ᅠактивы, АЗ
1 711
2 079
2 756
ᅠТруднореализуемые активы, ᅠА4
2 478,5
3 362
4 150
Значения ᅠотносительных показателей, %
ᅠАктивы, АК
100
100
100
ᅠАбсолютно и ᅠнаиболее ликвидные ᅠактивы,
Л1
3,52
5,44
5,2
ᅠБыстрореализуемые активы, ᅠА2
8,9
10,2
7,9
Медленнореализуемые ᅠактивы, АЗ
35,8
34,07
34,7
ᅠТруднореализуемые активы, ᅠА4
51,8
55,1
52,2
Медленно- ᅠи труднореализуемые ᅠактивы
87,6
84,37
86,9
Из ᅠрасчетных данных ᅠследует, что ᅠв динамике ᅠпроисходило абсолютное
ᅠстоимостное увеличение ᅠкаждой группы ᅠактивов по ᅠликвидности, при ᅠэтом
46
каждый ᅠпериод менялась ᅠи структура ᅠактивов по ᅠликвидности. Структура ᅠгрупп
активов ᅠпо ликвидности ᅠна конец ᅠтретьего периода ᅠпредставлена на ᅠрис. 2.2.
Рис. 2.2. ᅠСтруктура активов ᅠпредприятия с ᅠучетом ликвидности ᅠв
третий ᅠпериод
Для ᅠоценки качества ᅠструктуры активов ᅠна ликвидность ᅠрассчитаем
среднее ᅠгеометрическое значение ᅠдоли каждой ᅠгруппы активов ᅠпо ликвидности:
D(A1) = (3,52 × 5,44 × 5,2)
1/3
= 99,573
1/3
= 4,635
D(A2) = (8,9 × 10,2 × 7,9)
1/3
= 717,16
1/3
= 8,951
D(A3) = (35,8 × 34,07 × 34,7)
1/3
= 42323
1/3
= 34,849
D(A4) = (51,8 × 55,1 × 52,2)
1/3
= 148988,19
1/3
= 51,565
ᅠУровень ликвидности ᅠактивов предприятия ᅠнизкий, доля
ᅠтруднореализуемых активов — 51,565%, ᅠдоля медленно ᅠреализуемых активов
— 34,849%, ᅠна долю ᅠбыстро - и ᅠсредне реализуемых ᅠактивов приходилось ᅠлишь
13,586% активов.
47
ᅠПод ликвидностью ᅠкакого-либо ᅠактива понимают ᅠего способность
ᅠтрансформироваться в ᅠденежные средства ᅠв ходе ᅠпредусмотренного
производственно-ᅠтехнологического процесса, ᅠа степень ᅠликвидности
определяется ᅠпродолжительностью временного ᅠпериода, в ᅠтечение которого ᅠэта
трансформация ᅠможет быть ᅠосуществлена. Чем ᅠкороче период, ᅠтем выше
ᅠликвидность данного ᅠвида активов. ᅠВ таком ᅠпонимании любые ᅠактивы, которые
ᅠможно обратить ᅠв деньги, ᅠявляются ликвидными. ᅠВажно подчеркнуть, ᅠчто здесь
ᅠречь идет ᅠо прохождении ᅠразличными видами ᅠоборотных активов ᅠотдельных
фаз ᅠпроизводственного цикла:
ᅠ
ДС => ПЗ =>
ᅠ
НП => ГП =>
ᅠ
ДЗ => ДС,
ᅠгде
ДС – ᅠденежные средства;
ᅠПЗ – производственные ᅠзапасы;
НП – ᅠнезавершенное производство;
ᅠГП – готовая ᅠпродукция;
ДЗ – ᅠдебиторская задолженность.
ᅠУказанные виды ᅠоборотных активов ᅠв приведенной ᅠсхеме
рассматриваются ᅠкак неотъемлемые ᅠэлементы технологического ᅠпроцесса, т. ᅠе.,
например, ᅠзапасы сырья – ᅠэто именно ᅠсырье, которое ᅠв дальнейшем ᅠпоступит в
ᅠпроизводство, а ᅠне товар, ᅠкоторый при ᅠнеобходимости или ᅠжелании можно
ᅠпродать. Иными ᅠсловами, предполагается, ᅠчто прежде ᅠчем средства,
ᅠиммобилизованные в ᅠзапасах, будут ᅠвновь трансформированы ᅠв денежные
ᅠсредства, они ᅠдолжны последовательно ᅠпройти через ᅠнезавершенное
производство, ᅠготовую продукцию, ᅠдебиторскую задолженность
35
.
35
Любушин, Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Н. П.
Любушин. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 444 с.
48
ᅠТолько в ᅠэтом смысле ᅠхарактеризуется ликвидность ᅠнекоторого актива:
ᅠон рассматривается ᅠне как ᅠтовар, а ᅠкак элемент ᅠцепочки:
Поставка
ᅠ
сырья => Производство
ᅠ
продукции => Продажа
ᅠ
продукции.
Когда ᅠговорят о ᅠликвидности предприятия, ᅠто имеют ᅠв виду ᅠналичие у
ᅠнего оборотных ᅠсредств в ᅠразмере, достаточном ᅠдля погашения ᅠкраткосрочных
обязательств ᅠхотя бы ᅠи с ᅠнарушением сроков ᅠпогашения, предусмотренных
ᅠконтрактами. Смысл ᅠопределения состоит ᅠв том, ᅠчто если ᅠпроцессы
производства ᅠи реализации ᅠпродукции идут ᅠв нормальном ᅠрежиме, то
ᅠденежных сумм, ᅠпоступающих от ᅠпокупателей в ᅠоплату полученной ᅠими
продукции, ᅠбудет достаточно ᅠдля расчетов ᅠс кредиторами, ᅠт. е. ᅠрасчетов по
ᅠтекущим обязательствам. ᅠОговорка о ᅠнарушении сроков ᅠпогашения означает,
ᅠчто в ᅠпринципе не ᅠисключены сбои ᅠв поступлении ᅠденежных средств ᅠот
дебиторов, ᅠоднако в ᅠлюбом случае ᅠэти деньги ᅠпоступят и ᅠих будет ᅠдостаточно
для ᅠрасчетов с ᅠкредиторами. Поэтому ᅠпризнаком ликвидности ᅠявляется
превышение (ᅠв стоимостной ᅠоценке) оборотных ᅠактивов над ᅠкраткосрочными
пассивами (ᅠобязательствами).
Уровень ᅠликвидности предприятия ᅠоценивается с ᅠпомощью специальных
ᅠпоказателей – коэффициентов ᅠликвидности, основанных ᅠна сопоставлении
ᅠоборотных средств ᅠи краткосрочных ᅠпассивов. Наиболее ᅠизвестным является
ᅠкоэффициент текущей ᅠликвидности (отношение ᅠвеличины оборотных ᅠактивов к
ᅠсумме краткосрочных ᅠобязательств).
Такой ᅠкоэффициент рассчитывали ᅠуже в ᅠконце XIX в. ᅠдля оценки
ᅠкредитоспособности компании ᅠбанком. В ᅠначале XX в. ᅠбыло разработано ᅠи
критериальное ᅠзначение этого ᅠкоэффициента (не ᅠниже 2). Такое ᅠзначение, как
ᅠрекомендуемое для ᅠкоэффициента текущей ᅠликвидности, используется ᅠи по ᅠсей
день. ᅠА связано ᅠоно со ᅠследующим обоснованием. ᅠБанкиры считали, ᅠчто
относительно ᅠбезопасным для ᅠкредиторов является ᅠпримерно двукратное
49
ᅠпревышение оборотных ᅠсредств над ᅠкраткосрочной кредиторской
ᅠзадолженностью, потому ᅠчто при ᅠвынужденной распродаже ᅠчасти имущества
ᅠдля расчетов ᅠс кредиторами, ᅠнапример в ᅠслучае финансовых ᅠзатруднений или
ᅠбанкротства, реальная ᅠсумма вырученных ᅠот продажи ᅠденег может ᅠбыть
существенно ᅠниже, чем ᅠбалансовая оценка ᅠпродаваемых активов
36
.
ᅠИспользуя данные ᅠо динамике ᅠликвидных групп ᅠактивов предприятия, ᅠмы
постарались ᅠпроизвести расчеты ᅠтрансформации в ᅠденежные средства ᅠи долю
ᅠкаждой группы ᅠактивах и ᅠтемпы роста.
ᅠДля определения ᅠпериода времени, ᅠчерез который ᅠкаждая группа ᅠактивов
по ᅠликвидности может ᅠтрансформироваться в ᅠденежные средства, ᅠбыл
проведен ᅠанализ динамики ᅠизменения структуры ᅠактивов по ᅠстепени
ликвидности ᅠза два ᅠгода (табл. 1.4.).
ᅠТаблица 1.4.
Динамика ᅠликвидных групп ᅠактивов предприятия ᅠи скорости ᅠих
трансформации ᅠв денежные ᅠсредства.
Наименование ᅠпоказателя
Базис
ᅠОтчет
Абс.
ᅠизм.
Т„ᅠр,%
Значения ᅠабсолютных показателей, ᅠтыс. руб.
ᅠВыручка от ᅠпродаж
30 670
34 274
3 604
11,75
Активы, ᅠАК
4 778,5
6100
1 829
48,3
Абсолютно ᅠи наиболее ᅠликвидные
активы, ᅠЛ1
168
332
164
97,6
Быстрореализуемые ᅠактивы, А2
421
628
207
49,2
36
Анущенкова, К. А. Финансово-экономический анализ / К.А. Анущенкова, В.Ю. Анущенкова. - М.: Дашков и
Ко, 2015. – 159 - 160 c.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3901