Материал: Анализ неликвидности предприятия (на примере ООО "Ханна Флекс")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
40
2.2. Анализ ᅠликвидности предприятия
ᅠАнализ ликвидности ᅠпредприятия – это ᅠоценка баланса, ᅠкоторая дает
ᅠвозможность определить ᅠспособность субъекта ᅠпогасить быстро ᅠсвою
задолженность.
ᅠЛиквидность предприятия ᅠопределяется наличием ᅠу него ᅠликвидных
средств, ᅠк которым ᅠотносятся наличные ᅠденьги, денежные ᅠсредства на ᅠсчетах в
ᅠбанках и ᅠлегко реализуемые ᅠэлементы оборотных ᅠресурсов. Ликвидность
ᅠотражает способность ᅠпредприятия в ᅠлюбой момент ᅠсовершать необходимые
ᅠрасходы.
Предприятие ᅠсчитается ликвидным, ᅠесли суммы ᅠего наличных ᅠи
безналичных ᅠсредств и ᅠдругих ликвидных ᅠактивов, а ᅠтакже возможности
ᅠбыстро мобилизовать ᅠэти средства ᅠиз других ᅠисточников достаточны ᅠдля
своевременного ᅠпогашения долгосрочных ᅠи краткосрочных ᅠобязательств.
Кроме ᅠтого, необходимо ᅠиметь ликвидный ᅠрезерв для ᅠзаключения
незапланированных ᅠвыгодных сделок ᅠи погашения ᅠнепредвиденных
обязательств ᅠв результате ᅠизменений во ᅠвнешней финансовой ᅠсреде, появление
ᅠкоторых может ᅠбыть вызвано ᅠизменением состояния ᅠфинансового и ᅠкредитного
рынков, ᅠа также ᅠухудшением платежеспособности (ᅠили даже ᅠбанкротством)
партнеров ᅠи клиентов.
ᅠС позиции ᅠфинансовой деятельности ᅠлюбой коммерческой ᅠорганизации
необходимо ᅠрешать две ᅠосновные задачи:
• ᅠподдерживать способность ᅠпокрывать оборотными ᅠактивами краткосрочные
ᅠобязательства;
• обеспечивать ᅠдолгосрочное финансирование ᅠв желаемых ᅠобъемах и
ᅠподдерживать сложившуюся ᅠили желаемую ᅠструктуру капитала
30
.
ᅠЛиквидность активов - ᅠэто способность ᅠактивов обращаться ᅠв средства
ᅠплатежа, т.ᅠе. деньги. ᅠТак как ᅠактивы предприятия ᅠсостоят из ᅠбольшого числа
30
Анущенкова, К. А. Финансово-экономический анализ / К.А. Анущенкова, В.Ю. Анущенкова. - М.: Дашков и
Ко, 2015. - 158 c.
41
ᅠразнообразных средств ᅠпроизводства, то ᅠих можно ᅠклассифицировать по
ᅠстепени ликвидности, ᅠт.е. ᅠпо способности ᅠобращаться в ᅠденежную наличность.
ᅠПо степени ᅠликвидности различают ᅠактивы ликвидные ᅠи неликвидные.
ᅠАктивы ликвидные – ᅠгруппа активов, ᅠкоторые можно ᅠбыстро
конверсировать ᅠв денежную ᅠформу без ᅠощутимых потерь ᅠтекущей (балансовой
ᅠстоимости с ᅠцелью своевременного ᅠобеспечения платежей ᅠо текущим
ᅠфинансовым обязательствам).
ᅠВ группу ᅠликвидных активов ᅠвходят:
денежные ᅠактивы в ᅠразличных формах;
ᅠкраткосрочные финансовые ᅠвложения;
дебиторская ᅠзадолженность (кроме ᅠбезнадежной);
запасы ᅠготовой продукции, ᅠпредназначенной к ᅠреализации;
товарные ᅠзапасы.
Активы ᅠнеликвидные – группа ᅠактивов, которые ᅠмогут быть
ᅠконсервированы в ᅠденежную форму ᅠбез потерь ᅠсвоей текущей (ᅠбалансовой)
стоимости ᅠлишь по ᅠистечении значительного ᅠвремени. К ᅠэтой группе ᅠактивов
относятся: ᅠосновные средства; ᅠнезавершенные капитальные ᅠвложения;
оборудование, ᅠпредназначенное к ᅠмонтажу; нематериальные ᅠактивы;
долгосрочные ᅠфинансовые вложения; ᅠбезнадежная дебиторская
ᅠзадолженность; расходы ᅠбудущих периодов.
ᅠВ зависимости ᅠот характера ᅠучастия в ᅠхозяйственном процессе ᅠи скорости
ᅠоборота все ᅠимущественные ценности ᅠорганизации подразделяются ᅠна
оборотные ᅠи внеоборотные ᅠактивы
31
.
Оборотные ᅠактивы представляют ᅠсобой совокупность ᅠимущественных
ценностей ᅠорганизации, обслуживающих ᅠтекущий хозяйственный ᅠпроцесс и
ᅠполностью потребляемых ᅠв течение ᅠодного производственного ᅠцикла.
31
Лупей Н.А. Финансы: Учеб. пособие. - М.: Деловая литература, 2016. – стр. 126.
42
В ᅠсоставе оборотных (ᅠтекущих) активов ᅠорганизации выделяют
ᅠпроизводственные запасы ᅠсырья и ᅠматериалов; товарные ᅠзапасы; запасы
ᅠмалоценных и ᅠбыстроизнашивающихся предметов; ᅠобъем незавершенного
ᅠпроизводства; запасы ᅠготовой продукции ᅠпредназначенной к ᅠреализации;
дебиторскую ᅠзадолженность; денежные ᅠактивы во ᅠвсех видах; ᅠкраткосрочные
финансовые ᅠвложения; расходы ᅠбудущих периодов.
ᅠПоложительные особенности ᅠоборотных активов:
ᅠони обладают ᅠвысокой ликвидностью, ᅠа часть ᅠиз них ᅠпредставляет собой
ᅠденежные средства;
ᅠвысокая степень ᅠструктурной трансформации, ᅠт.е. ᅠони легко ᅠмогут быть
ᅠпреобразованы из ᅠодного вида ᅠв другой ᅠпри регулировании ᅠденежных и
ᅠматериальных потоков ᅠорганизации;
они ᅠлегко управляемы; ᅠпри эффективном ᅠфинансовом менеджменте
ᅠскорость их ᅠоборота может ᅠбыть повышена;
ᅠони более ᅠприспособляемы (в ᅠсравнении с ᅠвнеоборотными активами) ᅠк
изменениям ᅠконьюктуры товарного ᅠи финансового ᅠрынков, легче
ᅠподдаются изменениям ᅠв процессе ᅠперестройки деятельности
ᅠорганизации.
Вместе ᅠс тем ᅠоборотные (текущие) ᅠактивы имеют ᅠследующие
недостатки:
ᅠчасть оборотных ᅠактивов, находящихся ᅠв денежной ᅠформе или ᅠформе
дебиторской ᅠзадолженности, подвержена ᅠпотере стоимости ᅠв процессе
ᅠинфляции;
Внеоборотные ᅠактивы представляют ᅠсобой совокупность
ᅠимущественных ценностей, ᅠмногократно участвует ᅠв хозяйственной
ᅠдеятельности и ᅠпереносит свою ᅠстоимость на ᅠсебестоимость продукции
ᅠчастями.
43
Состав ᅠвнеоборотных (долгосрочных) ᅠактивов выделяют ᅠосновные
средства, ᅠнематериальные активы, ᅠнезавершенные капитальные ᅠвложения,
долгосрочные ᅠфинансовые вложения ᅠи прочие ᅠвиды внеоборотных ᅠактивов
32
.
Положительные ᅠособенности внеоборотных ᅠактивов:
они ᅠпрактически не ᅠподвержены действию ᅠинфляции, поэтому ᅠлучше
защищены ᅠот нее;
ᅠв процессе ᅠхозяйственной деятельности ᅠорганизации им ᅠприсущи
меньшие ᅠпотери и ᅠфинансовые риски;
ᅠони способны ᅠпри невозможности ᅠих использования ᅠпо прямому
ᅠназначению производственном ᅠпроцессе предприятия, ᅠони могут ᅠбыть
переданы ᅠв аренду ᅠдругим хозяйствующим ᅠсубъектам;
им ᅠприсущи большие ᅠрезервы расширения ᅠобъема производственной
ᅠдеятельности в ᅠпериоды коньюктуры ᅠрынка
Вместе ᅠс тем ᅠвнеоборотные (долгосрочные) ᅠактивы в ᅠпроцессе их
ᅠхозяйственного использования ᅠимеют ряд ᅠнедостатков:
они ᅠподвержены моральному ᅠизносу особенно ᅠактивная часть ᅠосновных
фондов;
ᅠони тяжело ᅠподдаются финансовому ᅠуправлению, так ᅠкак слабо
ᅠизменчивы в ᅠструктуре краткосрочном ᅠпериоде;
в ᅠподавляющей части ᅠони относятся ᅠк группе ᅠнеликвидных активов
33
.
ᅠДля оценки ᅠликвидности активов ᅠнеобходимо сгруппировать ᅠстатьи
актива ᅠбаланса по ᅠсрокам их ᅠтрансформации в ᅠденежные средства, ᅠчто позволит
ᅠоценить качество ᅠсредств предприятия, ᅠнаходящихся в ᅠобороте. Активы
ᅠпредприятия распределяются ᅠна четыре ᅠгруппы:
А1 — ᅠабсолютно и ᅠнаиболее ликвидные ᅠактивы, включают ᅠденежные
средства ᅠи краткосрочные ᅠфинансовые вложения;
32
Любушин, Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Н. П.
Любушин. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 444 с.
33
Лупей Н.А. Финансы: Учеб. пособие. - М.: Деловая литература, 2016. – стр. 126.
44
ᅠА2 — быстрореализуемые ᅠактивы, включают ᅠв себя ᅠдебиторскую
задолженность, ᅠпо которой ᅠплатежи ожидаются ᅠв течение 12 ᅠмесяцев, и ᅠпрочие
оборотные ᅠактивы;
АЗ — ᅠмедленнореализуемые активы, ᅠвключают в ᅠсебя запасы ᅠи НДС;
ᅠА4 — труднореализуемые ᅠактивы, включают ᅠв себя ᅠиммобилизованные
(внеоборотные) ᅠактивы и ᅠпросроченную дебиторскую ᅠзадолженность
34
.
Группировка ᅠстатей актива ᅠносит достаточно ᅠусловный характер, ᅠтак как
ᅠможет меняться ᅠв зависимости ᅠот конкретных ᅠэкономических ситуаций ᅠи целей
ᅠоценки бизнеса. ᅠТак, например, ᅠесли на ᅠмомент оценки ᅠбизнеса рыночная
ᅠстоимость некоторых ᅠпроизводственных запасов ᅠпредприятия выше, ᅠчем
балансовая ᅠстоимость, то ᅠих следует ᅠотнести в ᅠзависимости от ᅠразличия в
ᅠоценке к ᅠгруппе А2 ᅠлибо к ᅠгруппе А1. ᅠИ наоборот, ᅠесли рыночная ᅠстоимость
таких ᅠзапасов меньше ᅠбалансовой, то ᅠтакие производственные ᅠзапасы следует
ᅠотнести к ᅠгруппе А4.
ᅠПри оценке ᅠликвидности имущества ᅠнеобходимо учитывать ᅠи степень
ᅠриска вложения ᅠсредств в ᅠактивы предприятия. ᅠОборотные активы ᅠгруппы А1
ᅠхарактеризуются минимальной ᅠстепенью риска ᅠвложения капитала; ᅠоборотные
активы ᅠгруппы А2 — ᅠмалым уровнем ᅠриска вложения ᅠкапитала; оборотные
ᅠактивы группы ᅠАЗ — средним ᅠуровнем риска ᅠвложения капитала, ᅠа оборотные
ᅠактивы группы ᅠА4 — высоким ᅠриском вложения ᅠкапитала.
Используя ᅠданные балансовой ᅠотчетности предприятия, ᅠдля оценки
ᅠликвидности структуры ᅠактивов баланса ᅠза три ᅠанализируемых периода
ᅠсоставим аналитическую ᅠтаблицᅠу. 1.3.
34
Финансы / Шуляк П.Н., Белотелова Н.П., Белотелова Ж.С. - М.: Дашков и К, 2017. - 384 с.:
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3901