Материал: i-533246 учебник

МОДУЛЬ 3. МАКРОЭКОНОМИКА

в экономике: хранят финансовые активы, выдают кредиты и создают безналичные деньги. Коммерческие банки выполняют два основных вида операций: пассивные (направлены на привлечение денежных средств,

восновном в виде вкладов) и активные (направлены на получение дохода,

восновном кредитование).

Основную часть дохода коммерческого банка составляет разница между процентами, полученными за кредит и процентами, выплаченными банком по депозитам. Дополнительный доход банку могут приносить различные услуги (трастовые, трансфертные и др.) и ценные бумаги. Часть их идет на оплату издержек банка (заработная плата работников, затраты на покупку и эксплуатацию оборудования, помещения, невозврат долгов и др.). Оставшаяся после этих выплат сумма представляет собой банковскую прибыль, и после уплаты налога на прибыль по желанию акционеров направляется на выплату дивидендов и расширение деятельности банка.

Сумма денег, которую коммерческий банк хранит в Центральном банке в виде беспроцентных вкладов, представляет его фактические резервы RФ. Фактические резервы включают обязательные резервы RОБ и избыточные резервы RИЗБ:

Центральный банк устанавливает норму обязательных резервов rr в процентах к сумме депозитов до востребования D. Сумму обязательных резервов, которую коммерческий банк должен хранить в центральном банке в любой момент времени, можно рассчитать по формуле:

где rr – норма обязательных резервов в долях.

Максимальная сумма кредита K, которую может выдать коммерческий банк, равна сумме его избыточных резервов:

При системе полного резервирования (rr = 100 %) сумма фактических резервов коммерческого банка равна депозитам, в таком случае сумма избыточных резервов равна нулю и банк не может выдавать кредиты. Таким образом, банк обеспечивает себе абсолютную платежеспособность и ликвидность. Платежеспособность означает равенство активов и пассивов банка, что позволяет вернуть деньги вкладчикам по первому требова-

220

МОДУЛЬ 3. МАКРОЭКОНОМИКА

нию. Ликвидность – это возможность вернуть вклады клиентов наличными деньгами. Система полного резервирования обеспечивает доверие вкладчиков, но лишает коммерческий банк возможности заработать прибыль. Таким образом, между ликвидностью и прибыльностью существует обратная зависимость: чем выше норма резервирования, тем меньшую сумму кредитов может выдать коммерческий банк и тем меньше прибыль банка. И наоборот, чем ниже норма резервирования, тем больше сумма избыточных резервов и сумма выдаваемых банком кредитов и, как следствие, выше сумма прибыли.

В современных условиях используется система частичного резерви-

рования (rr < 100 %). Это значит, что сумма обязательных резервов коммерческих банков меньше суммы депозитов, банки имеют избыточные резервы и могут выдавать кредиты – получать прибыль.

Процесс создания денег коммерческими банками называется депозитным расширением, он начинается, когда банки получают от вкладчиков деньги и выдают кредиты. Когда вкладчики изымают деньги со счетов, то начинается обратный процесс депозитное сжатие.

При рассмотрении процесса депозитного расширения делаются следующие допущения: во-первых, банки полностью используют кредитные возможности и не хранят избыточных резервов. Во-вторых, деньги не покидают банковской системы и даже в случае выдачи по кредиту наличными одному экономическому агенту и покупки им товаров или услуг, эти деньги попадают к другому экономическому агенту (продавцу) и возвращаются в банковскую систему в виде вклада от этого экономического агента.

Рассмотрим процесс депозитного расширения на примере. В банк № 1 поступает вклад в размере 1 000 руб. (D1). При условии, что норма резервирования составляет 10 %, банк должен зарезервировать 100 руб.:

RОБ = rr · D1 = 1000 · 0,1 = 100.

Максимальные кредитные возможности банка при этом составят

900 руб.:

K1 = D1(1 – rr) = 1000(1 0,1) = 900.

Банк № 1 выдает кредит на максимальную сумму, и клиент, взявший кредит на сумму 900 руб., платит эту сумму за товар. Баланс банка № 1 после этих событий выглядит следующим образом (табл. 12.2), а денежная масса вырастет на 900 руб. и составит теперь 1 900 руб. (1000 рублей на депозите в банке № 1 и 900 рублей на депозите банка № 2).

221

МОДУЛЬ 3. МАКРОЭКОНОМИКА

Продавец товара является клиентом банка № 2, где он пополняет свой депозит на сумму D2, вырученную им от продажи товара – на 900 руб. Теперь банк № 2 должен зарезервировать 90 руб.:

RОБ = rr · D2 = 900 · 0,1 = 90,

а остальные 810 рублей

K2 = D2(1 – rr) =[D1(1 – rr)](1 – rr) = 900(1 0,1) = 810.

он выдает своему клиенту в виде кредита, после чего клиент тратит полученную сумму на покупку товара. Продавец товара размещает эти деньги на депозите в банке № 3. Баланс банка № 2 после этих событий выглядит следующим образом (табл. 12.3), денежная масса составит 2 710 руб. (на депозитах банка № 1, банка № 2 и банка № 3 размещены суммы в 1000, 900 и 810 руб. соответственно).

Процесс депозитного расширения в нашем примере можно продолжать дальше: банк № 3 откроет депозит D3 на сумму 810 рублей и выдаст максимально возможный кредит на сумму 729 руб.:

K3 = D3(1 – rr) =D1(1 – rr)2(1 – rr) = 810(1 0,1) = 729.

Эти деньги попадут в следующий банк в виде депозита D4 и этот банк сможет выдать кредит на сумму 656,1 руб. и т. д.

Общая сумма депозитов банков М составит в данном случае:

M = D1 + D2 + D3 + D4 + … = D1 + D1(1 – rr) + D1(1 – rr)2 + D1(1 – rr)3 + … = = 1000 + 900 + 810 + 729 + 656,1 + …

222

МОДУЛЬ 3. МАКРОЭКОНОМИКА

Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 rr) < 1, сумма которой М составляет

Внашем примере сумма денег, которую создала банковская система

сучетом первоначального депозита, равна 10 000 (М =1 000(1/0,1)). Видим,

что первоначальный депозит D1 в 1 000 руб. позволил банковской системе увеличить денежную массу. до 10 000 руб. Каждый рубль первоначального депозита обеспечил 10 руб. на банковских счетах. Это объясняется действием банковского мультипликатора, его значение можно рассчитать по формуле

Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждого рубля первоначального депозита (кредита). Мультипликатор действует в двух направлениях: если деньги поступают в банковскую систему и выдаются кредиты, денежная масса увеличивается на большую величину, чем первоначальный депозит. И наоборот, если деньги изымаются из банковской системы, то денежная масса уменьшается на большую сумму.

С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только максимальную сумму депозитов, которую может создать банковская система, но и изменение величины предложения денег. При открытии первоначального депозита денежная масса в экономике не менялась, а изменилась лишь структура денежной массы: сумма наличных денег уменьшилась на 1 000 руб., а сумма безналичных выросла на 1 000 руб. А вот в результате выдачи кредитов и пополнения депозитов банками денежная масса в экономике выросла на 9 000 руб.:

В нашем примере М = 900 + 810 + 729 + 656,1 + … = 9000.

Мы предположили, что банки полностью используют свои кредитные возможности и что деньги не покидают банковской системы. Если любое из этих условий не выполняется, то сумма безналичных денег будет меньше, чем 10 000 руб. Например, если банки будут хранить избыточные резервы (в этом случае снизится значение банковского мультипликатора,

223

МОДУЛЬ 3. МАКРОЭКОНОМИКА

а также суммы выдаваемых кредитов) или деньги покинут банковскую систему (тогда процесс депозитного расширения прекратится).

Таким образом, возможности банковской системы создавать новые депозиты (увеличивать предложение денег) зависят от кредитных возможностей банков (от суммы выданных кредитов) и от размера банковского мультипликатора. Воздействуя на один или на оба этих фактора при помощи инструментов монетарной политики, Центральный банк может менять предложение денег.

Центральный банк не может воздействовать на все предложение денег, включающее наличные деньги и депозиты, он может контролировать массу наличных денег С, так как сам выпускает их в обращение и размер обязательных резервов коммерческих банков R, так как он устанавливает норму резервирования, а насчет размеров депозитов население самостоятельно принимает решение. Поэтому Центральный банк регулирует только денежную базу (monetary base) или деньги повышенной мощности Н (high powered money) – сумму наличности и резервов, контролируемых центральным банком:

Предложение денег в экономике представляет собой произведение денежной базы и денежного мультипликатора

При рассмотрении процесса депозитного расширения учитывалось только поведение банковской системы без учета поведения населения. Денежный мультипликатор, в отличие от банковского мультипликатора, учитывает также поведение населения – соотношение, в котором население готово хранить деньги в наличной и безналичной форме, которое называется коэффициентом депонирования cr (currency-deposit ratio – отношение наличность – депозиты):

Выразим из формулы 12.13 мультипликатор: