Материал: Комплексный финансовый анализ корпорации (на примере АО "СамараТрансСтрой")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
34
- Денежные средства и денежные эквиваленты (+12,92%)
К сокращению объема активов Общества «СамараТрансСтрой» привели:
- Долгосрочные финансовые вложения (-2,8%)
- Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (-
52,18%)
- Дебиторская задолженность (-37,72%)
- Прочие оборотные активы (-98,96%)
Объем основных средств Общества «СамараТрансСтрой» увеличился с 1
689 тыс. руб. в 2015 г. до 3 776,00 000 тыс. руб. в 2017 г.
Благодаря активной политике управления основными средствами, в том
числе их постоянному обновлению, наблюдается повышения потенциала
производить и продавать товары и услуги.
Уменьшение денежного потока от продажи товаров и услуг приводит к
необходимости продажи части долгосрочных финансовых вложений, что
позволяет стабилизировать финансовую ситуацию на предприятии.
Наблюдаются некоторые проблемы в сфере формирования запасов, ведь в
условиях сокращения объема выручки стоимость запасов увеличивается. Это
приводит к необходимости привлечения дополнительных финансовых ресурсов
для пополнения оборотного капитала.
В 2015 г. балансовая стоимость собственного капитала Общества
«СамараТрансСтрой» составляет 90 548 тыс. руб. Рост этого показателя в
течение периода 2015-2017 гг. на 78,92% говорит о росте благосостояния
собственников Общества «СамараТрансСтрой». Балансовая стоимость
собственного капитала Общества «СамараТрансСтрой» составляла 162 005 тыс.
руб. на конец 2017 г.
Рост объема доступных финансовых ресурсов Общества
«СамараТрансСтрой» в течение периода 2015-2017 гг. связан с повышением
объема собственных финансовых ресурсов и долгосрочных обязательств. В
краткосрочной перспективе такая ситуация обеспечивает усиление финансовой
стабильности Общества «СамараТрансСтрой». (таблица 8)
35
Таблица 8
Динамика источников финансирования активов Общества
«СамараТрансСтрой», млн. руб.
Источники
финансирован
ия
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),+
,–
Относительный
прирост
(отклонение), %
2015
2016
2017
2016/
2015
2017/
2016
2016
/
2015
2017
/
2016
2017
/
2015
Уставной
капитал
0,01
0,01
0,01
0
0
0
0
0
Нераспределенн
ая прибыль
(непокрытый
убыток)
90,5
118,3
162
27,8
43,7
30,67
36,9
78,9
Собственный
капитал и
резервы
90,5
118,3
162,0
27,8
43,7
30,67
36,9
78,9
Долгосрочные
заемные
средства
3021,
8
4383,
2
3971,
4
1361,3
-411,8
45,05
-9,4
31,4
Долгосрочные
обязательства
всего
3021,
8
4383,
2
3971,
4
1361,3
-411,8
45,05
-9,4
31,4
Краткосрочные
заемные
средства
1068
13,34
21,4
-1054,6
8
-98,7
59,5
-98
Кредиторская
задолженность
1627,
9
1507
2275,
6
-120,9
768,6
-7,4
51
39,7
Резервы
предстоящих
расходов и
платежей
0,2
0,2
0,4
-0,07
0,2
-25,1
106,6
54,6
Краткосрочные
обязательства
всего
2696,
1
1520,
6
2297,
3
-1175,6
776,8
-43,6
51,0
-14,7
Баланс
5808,
5
6022,
1
6430,
7
213,5
408,7
3,68
6,8
10,71
Что касается отдельных источниках финансирования Общества
«СамараТрансСтрой», увеличение финансового потенциала предприятия
обеспечивали:
- Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (+78,92%)
- Долгосрочные заемные средства (+31,42%)
- Кредиторская задолженность (+39,79%)
- Резервы предстоящих расходов и платежей (+54,61%)
36
Снижение финансового потенциала Общества «СамараТрансСтрой»
связано с уменьшением таких элементов:
- Краткосрочные заемные средства (-98%)
Постоянное увеличение объема нераспределенной прибыли говорит о
том, что предприятие эффективно функционировало в течение предыдущих
лет, что обеспечило накопление чистых активов. Показатель увеличился на
78,92%. Это обеспечивает повышение доверие со стороны поставщиков,
кредиторов, прочих партнеров. Ведь даже если предприятие обанкротится,
последние смогут получить свои средства обратно за счет реализации
оставшихся активов на открытом рынке. Также это говорит о способности
действовать несмотря на внешние и внутренние шоки.
АО «СамараТрансСтрой» замещает часть краткосрочных заемных
средств долгосрочными, что имеет положительное влияние на устойчивость
предприятия в краткосрочной перспективе. Это позволяет менеджменту
сфокусировать внимание на операционной деятельности, а не тратить
дополнительное время на сбалансирование денежных потоков и поиск
краткосрочных источников финансирования.
Невозможно дать однозначного ответа о влиянии повышения
кредиторской задолженности на финансовое состояние Общества
«СамараТрансСтрой». Основу кредиторской задолженности составляют
средства поставщиков. С одной стороны, увеличение показателя приводит к
тому, что предприятие имеет дополнительные ресурсы для финансирования
своей деятельности. Обычно стоимость привлечения такого источника является
низкой. С другой стороны, поставщики могут учесть несвоевременное
погашение обязательств перед предприятием, что приведет к повышению
стоимости услуги, товаров, работ.
Сумма выручки Общества «СамараТрансСтрой» равна 5 894 353 тыс. руб.
в 2015 г. В целом в течение периода исследования значение показателя
снизилось и достигло 5 708 562 тыс. руб. в 2017 г. (снижение -3,15%).
Сокращение объема сбыта свидетельствует о неспособности предприятия
37
действовать эффективно в условиях жесткой конкуренции рыночной
экономики. При условии сохранения стабильного положительного уровня
валовой маржи происходит снижение чистого дохода Общества
«СамараТрансСтрой».
Общая сумма валовой прибыли Общества «СамараТрансСтрой»
составляет 925 634 тыс. руб. на конец периода исследования против 722 907 в
2015 г. Значение показателя является положительным, а значит, у Общества
«СамараТрансСтрой» остаются средства для осуществления прочих расходов, а
именно расходов на управление, на сбыт, на обслуживание привлеченных
заемных средств (таблица 9).
Таблица 9
Динамика доходов, расходов и финансовых результатов
Общества «СамараТрансСтрой», млн.руб.
Элемент
доходов,
расходов
или
финансовых
результатов
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),+,
–
Относительный
прирост
(отклонение), %
2015
2016
2017
2016/
2015
2017/
2016
2016
/
2015
2017
/
2016
2017
/
2015
Выручка
5894,
4
5966,
5
5708,
6
72,1
-257,9
1,22
-4,3
-3,1
Себестоимость
продаж
5171,
4
4995,
6
4782,
9
-175,8
-212,7
-3,4
-4,3
-7,5
Валовая
прибыль
(убыток)
722,9
970,8
925,6
247,9
-45,2
34,3
-4,7
28,0
Коммерческие
расходы
80,4
99,4
101,6
19,0
2,2
23,7
2,3
26,5
Управленческ
ие расходы
14,0
19,4
28,5
5,4
9,1
38,2
47,1
103,2
Прибыль
(убыток) от
продаж
628,5
852,1
795,4
223,6
-56,6
35,6
-6,7
26,6
Проценты к
получению
60,4
54,0
44,2
-6,4
-9,8
-10,5
-18,2
-26,8
Проценты к
уплате
444,5
589
509,9
144,5
-79,1
32,5
-13,4
14,7
Прочие
доходы
2502,
3
858,2
342,0
-1644,2
-516,0
-65,7
-60,1
-86,3
Продолжение таблицы 9
Прочие расходы
2732,4
1140,3
617,0
-
-
-58,3
-
-77,4
38
1592,0
523,3
45,9
Прибыль
(убыток) до
налогообложения
14,4
35
54,8
20,6
19,8
142,6
56,8
280,4
Текущий налог
на прибыль
3,5
7,1
11,0
3,7
3,9
104,2
54,4
215,1
Прочее
0,8
0,5
99
-0,8
0,4
-93,6
0,8
-88,5
Чистая прибыль
(убыток)
11,8
27,9
43,9
16,1
16,0
136,8
57,4
272,7
Сумма прибыли от продаж Общества «СамараТрансСтрой» повышается
на 26,56%, что говорит нам о высокой операционной эффективности Общества
«СамараТрансСтрой». Такая тенденция подтверждает качественную работу
менеджмента предприятия.
Каждое коммерческое предприятие нацелено на получение чистой
прибыли, поэтому именно такой показатель является одним из наиболее
важных для любой компании.
Он является результативной оценкой всех сильных и слабых сторон
предприятия, воздействия внутренних и внешних факторов. Объем чистой
прибыли Общества «СамараТрансСтрой» в 2015 г. равен 11 770 тыс. руб.
Прибыль Общества «СамараТрансСтрой» росла на 272,86% в течение
периода 2015-2017 гг., что является однозначно положительной тенденцией,
указывающей на способность менеджмента использовать имеющиеся
возможности для обеспечения более высокого финансового итога
функционирования по результатам года (таблица 10)
Таблица 10
Структурные сдвиги в сфере управления активами Общества
«СамараТрансСтрой», %
Элемент активов
Год
Абсолютный прирост
(отклонение),+,–
2015
2016
2017
2016/
2015
2017/
2016
2017/
2015
Основные средства
0,03
0,03
0,06
-0
0,03
0,03
Долгосрочные финансовые
вложения
27,33
24,94
24
-2,39
-0,94
-3,34
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО
27,36
24,97
24,05
-2,39
-0,91
-3,31
Продолжение таблицы 10
Запасы
43,78
51,3
59,67
7,52
8,37
15,89
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/8938