Материал: Комплексный финансовый анализ корпорации (на примере АО "СамараТрансСтрой")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
39
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
0,76
0,4
0,33
-
0,36
-
0,07
-0,43
Дебиторская задолженность
27,7
21,91
15,58
-5,8
-
6,32
-
12,12
Краткосрочные финансовые вложения
0,06
0,06
0,06
-0
-0
-0,01
Денежные средства и денежные
эквиваленты
0,3
1,34
0,3
1,05
-
1,04
0,01
Прочие оборотные активы
0,03
0,02
0
-
0,01
-
0,02
-0,03
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО
72,64
75,03
75,95
2,39
0,91
3,31
Баланс
100
100
100
0
0
0
Активы Общества «СамараТрансСтрой» были сформированы в конце
2015 г. на 27,36% из активов, которые использовались в производственном
процессе дольше одного года, и на 72,64% из активов, которые использовались
в производственном процессе до одного года. Основными составными частями
оборотных активов Общества «СамараТрансСтрой» являются:
- запасы (доля стоимости активов составляет 43,78%)
- дебиторская задолженность (доля стоимости активов составляет 27,7%)
Наиболее важную роль играют такие внеоборотные активы:
- финансовые вложения (доля стоимости активов составляет 27,33%)
Состоянием на 2017 г. активы Общества «СамараТрансСтрой»
формировались на 24,05% из внеоборотных активов. Прочие 75,95% активов -
это оборотные активы. Наиболее существенными элементами оборотных
активов на 2017 г. были:
- запасы (доля стоимости активов составляет 59,67%)
- дебиторская задолженность (доля стоимости активов составляет 15,58%)
Наиболее важными внеоборотными активами Общества
«СамараТрансСтрой» в течение 2017 г. следует считать:
- финансовые вложения (доля стоимости активов составляет 24%)
Основные средства составляли только 0,06% от общей стоимости активов
компании. Часто нет смысла вкладывать большие средства во внеоборотные
активы, а целесообразней использовать их на условиях аренды, лизинга. В этом
случае повышается финансовая и производственная гибкость предприятия.
Предприятие вкладывает существенные финансовые ресурсы в
40
финансовые инвестиции, доля которых составляет 24,05%. Это может говорить
о том, что в предприятия нет возможностей для более эффективного
использования финансовых ресурсов в рамках собственной деятельности по
сравнению со среднерыночными значениями, поэтому предприятие направляет
часть своих средств в такие инструменты как облигации, акции и т.д.
Формирование долгосрочных финансовых вложений говорит о том, что
внутренняя оценка будущего развития ситуации предусматривает сохранение
такого положения дел.
Снижение роли внеоборотных активов говорит о повышении финансовой
гибкости и маневренности активов Общества «СамараТрансСтрой». Доля
внеоборотных активов является низкой, что обеспечивает возможность
проведения гибкой текущей и финансовой политики.
Текущая структура источников финансирования Общества
«СамараТрансСтрой» продиктована возможностями собственников и
ситуацией на финансовых рынках. Состоянием на 2015 г. пассивы Общества
«СамараТрансСтрой» состояли на 1,56% из собственного капитала и резервов,
на 52,02% из различных долгосрочных обязательств и на 46,42% из текущих
обязательств Общества «СамараТрансСтрой».
Таблица 11
Структурные сдвиги в сфере управления источниками
финансирования Общества «СамараТрансСтрой», %
Источник финансирования
Год
Абсолютный прирост
(отклонение),+,–
2015
2016
2017
2016/
2015
2017/
2016
2017/
2015
Уставной капитал (складочный
капитал, уставный фонд, вклады
товарищей)
0
0
0
-0
-0
-0
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
1,6
2
2,5
0,4
0,5
0,9
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И
РЕЗЕРВЫ
1,6
2
2,5
0,4
0,5
0,9
Долгосрочные заемные средства
52,0
72,8
61,8
20,8
-11,0
9,7
Продолжение таблицы 11
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО
52,0
72,8
61,8
20,8
-11,0
9,7
Краткосрочные заемные средства
18,4
0,2
0,3
-18,1
0,1
-18,0
41
Кредиторская задолженность
28,0
25,0
35,4
-3
10,3
7,3
Резервы предстоящих расходов и
платежей
0
0
0,0
-0
0
0
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО
46,4
25,3
35,7
-1,1
10,4
-10,7
Низкая доля собственного капитала Общества «СамараТрансСтрой»
указывает на существенный уровень финансовых рисков. Основными
привлеченными источниками финансовых ресурсов Общества
«СамараТрансСтрой» являются:
- долгосрочные заемные средства (52,02% от стоимости источников
финансирования)
- краткосрочные заемные средства (18,39% от стоимости источников
финансирования)
- кредиторская задолженность (28,03% от стоимости источников
финансирования)
В 2017 г. финансовые источники Общества «СамараТрансСтрой»
формировались на 2,52% из собственного капитала и резервов, на 61,76% из
обязательств, привлеченных на период дольше года, и на 35,72% из текущих
обязательств. Низкая доля собственного капитала приводит к повышению
финансовых рисков и снижению защиты кредиторов.
Таблица 12
Динамика стоимости чистых активов Общества
«СамараТрансСтрой», млн. руб.
Показатели
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение),+,
–
Относительный
прирост
(отклонение), %
2015
2016
2017
2016/
2015
2017/
2016
2016
/
2015
2017
/
2016
2017
/
2015
Внеоборотны
е активы
(итого по
первому
разделу
1589,
2
1503,
6
1546,
9
-85,6
43,2
-5,4
2,9
-2,7
Продолжение таблицы 12
Оборотные
активы (итого
4219,3
4518,4
4883,8
299,1
365,4
7,0
8,1
15,8
42
по второму
разделу
баланса)
Долгосрочные
обязательства
(итого по
четвертому
разделу
баланса)
3021,8
4383,2
3971,4
1361,3
-411,8
45,0
-9,4
31,4
Краткосрочные
обязательства
(итого по
пятому
разделу
баланса)
2696,1
1520,6
2297,3
-1175,6
776,8
-43,6
51,1
-14,8
Всего чистых
активов
90,5
118,3
162,0
27,78
43,7
30,8
37
78,9
Основу обязательств Общества «СамараТрансСтрой» формировали:
- долгосрочные заемные средства (61,76% от стоимости источников
финансирования)
- кредиторская задолженность (35,39% от стоимости источников
финансирования)
Сокращение доли заемных средств до 62,09% от общей суммы
источников финансирования говорит о снижении зависимости предприятия от
кредиторов.
Существенная доля кредиторской задолженности свидетельствует о
необходимости формирования комплексной политики взаимодействия с
поставщиками и прочими кредиторами.
Наблюдается повышение стоимости чистых активов, что говорит о росте
благосостояния собственников. в течение периода 2015-2017 гг. прирост
составил 78,92%.
Увеличение постоянной части капитала Общества «СамараТрансСтрой»
на 78,92% обеспечивает высокий уровень защиты кредиторов. Такая динамика
в течение периода 2015-2017 гг. приводит к финансовому укреплению
Общества «СамараТрансСтрой» (таблица 13).
Увеличение постоянной части капитала Общества «СамараТрансСтрой»
43
на 78,92% обеспечивает высокий уровень защиты кредитов.
Таблица 13
Анализ капитала Общества «СамараТрансСтрой» в разрезе
длительности использования, млн. руб.
Элемент капитала
Год
Относительный прирост
(отклонение), %
2015
2016
2017
2016/
2015
2017/
2016
2017/
2015
Постоянная часть
капитала
90,5
118,3
162,0
30,7
36,9
78,9
Устойчивая часть
обязательств
3021,8
4383,2
3971,4
45,1
-9,4
31,4
Мобильная часть
обязательств
2696,1
1520,6
2297,3
-43,6
51,2
-14,8
Такая динамика в течение периода 2015-2017 гг. приводит к финансовому
укреплению Общества «СамараТрансСтрой».
Наблюдаемое повышение устойчивых обязательств на 31,42% говорит о
том, что предприятию легче отвечать по текущим обязательствам, но это также
говорит о повышении зависимости от кредиторов. Стоимость мобильных
обязательств снизилась на 14,79% в течение периода 2015-2017 гг., что
проводит к снижению уровня краткосрочных финансовых рисков Общества
«СамараТрансСтрой».
Таблица 14
Структурные сдвиги в имуществе Общества
«СамараТрансСтрой», млн. руб.
Элемент
имущества
2015
2016
2017
Абсолютный
прирост (
отклонение),
+,-
Относительн
ый прирост (
отклонение),
+,-
млн
.ру
б.
%
мл
н.р
уб
%
мл
н.р
уб
%
16/15
17/16
16/15
17/16
Расчетно-
денежная
часть
3,3
56,
1
2,9
48,7
2,6
40,2
-3,3
-3,4
-10,1
-11,6
Продолжение таблицы 14
Товарная и
2,5
43,
3
51,3
3,9
59,7
5,4
7,5
21,5
24,3
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/8938