Дипломная работа: Конкурентный анализ (на примере ООО «Мастер Хауз»)
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
24
3) Модель Таффлера.
Z
Таффлера
=0,53*Х1+0,13*Х2+0,18*Х3+0,16*Х4
где Х1 – отношение прибыли от продаж к средней величине краткосрочных
обязательств
Х2 – отношение средней величины оборотных активов к средней величине ва-
люты баланса
Х3 – отношение средней величины краткосрочных обязательств к средней ве-
личине валюты баланса
Х4 – отношение выручки к средней величине валюты баланса
Если Z
Таффлера
<0,3, то у анализируемой организации высокая вероятность
банкротства, а если Z
Таффлера
>0,3, то у организации низкая вероятность банкрот-
ства.
Анализ финансовой устойчивости организации на основе расчета фи-
нансовых коэффициентов
При анализе финансовой устойчивости предприятия целесообразно рас-
считывать следующие показатели [11].
Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, незави-
симости)
, который показывает удельный вес собственного капитала СК
в общей сумме валюты баланса ВБ, нормальное ограничение составляет 0,4 -
0,6.
????????
Коэффициент концентрации заемного капитала (финансовой зависимо-
сти)
который указывает удельный вес заемного капитала КЗ в общей
сумме валюты баланса, данный показатель должен быть больше 1, т.е.
????????
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (коэффи-
циент капитализации)
, который показывает, сколько заемных средств
25
предприятие привлекает на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.
Нормальное ограничение не должно быть выше 1,5.
????????
Коэффициент финансирования
, который показывает, какая часть де-
ятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Нормаль-
ное ограничение – больше или равно 0,7, оптимальное = 1,5.
????????
Коэффициент финансовой устойчивости
, который показывает,
какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников (собствен-
ного капитала и долгосрочных кредитов и займов (ДО)). Нормальное ограниче-
ние
.
????????
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными сред-
ствами
, который показывает, какая часть оборотных активов финансиру-
ется за счет собственных источников, нижняя граница - 0,1, а оптимальное -
.
????????
Если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец
отчетного года имеет значение 0,1, то структура баланса организации считается
неудовлетворительной.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными сред-
ствами показывает долю запасов и затрат покрытых собственными оборотными
средствами. Нормальное ограничение больше или равно 0,6 - 0,8, т.е. 60-80%
источников запасов должны формироваться из собственных источников.
????????
26
Коэффициент маневренности собственных средств
, который пока-
зывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной
форме, позволяющей относительно маневрировать капиталом. Он определяется
как отношение собственных оборотных средств СОС к сумме собственного ка-
питала. Нормальное ограничение составляет
????????
Коэффициент инвестирования
, который показывает, в какой сте-
пени собственный капитал покрывает производственные инвестиции и опреде-
ляется, как отношение собственного капитала СК к внеоборотным активам ВА,
т.е.
????????
Анализ показателей рентабельности (убыточности) организации
В условиях рыночной экономики большое значение приобретают показа-
тели рентабельности, которые являются относительными характеристиками
финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия [42].
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют
окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает
соотношение эффекта с наличными или используемыми ресурсами.
Различают несколько групп показателей рентабельности:
показатели, характеризующие рентабельность издержек производства и
инвестиционных проектов;
показатели, характеризующие рентабельность продаж;
показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
При анализе рентабельности надо определить отдельные показатели рен-
табельности в отчётном и предыдущем периодах, установить тенденцию их из-
менения и определить влияние отдельных факторов на каждый из показателей
рентабельности.
Анализ показателей рентабельности (убыточности) продаж
27
Рентабельность продаж, которая характеризует эффективность предпри-
нимательской деятельности, показывает, сколько прибыли имеет предприятие с
1 руб. продаж. Рентабельность продаж Rпрод определяется делением прибыли
от продаж Ппрод на выручку от продажи товаров, продукции, работ,
услуг Qвыр, т.е.
????????
Для анализа влияния отдельных факторов на рентабельность продаж сле-
дует использовать приём разложения, расчленения показателя на составные
элементы и построение факторных моделей.
Так, рентабельность продаж можно представить в виде следующей фор-
мулы:
(23)
где C - затраты на проданные товары, продукцию, работы, услуги, опре-
деляемые как сумма себестоимости проданных товаров, продукции, работ,
услуг, коммерческих и управленческих расходов.
Используя метод цепных подстановок, можно рассчитать влияние двух
факторов: увеличение (уменьшение) объёма выручки от продажи товаров и за-
трат на реализованную продукцию.
Изменение рентабельности продаж за счёт изменения объёма выручки от
продаж товаров
можно определить по формуле:
(24)
Изменение себестоимости реализованной продукции
и ее влияние
на рентабельность продаж рассчитывается по формуле:
????????
28
Изменение величины коммерческих расходов
и ее влияние на
рентабельность продаж рассчитывается по формуле:
(26)
Изменение величины управленческих расходов
и ее влияние на
рентабельность продаж рассчитывается по формуле:
(27)
2. SWOT-анализ
Метод SWOT анализа — универсальная методика стратегического ме-
неджмента, которая заключается в учете преимуществ, недостатков, угроз и
возможностей.SWOT-анализ позволяет выявить слабые и сильные стороны
компании и найти способы решения возникающих проблем [30].
Расшифровкааббревиатур SWOT-анализатакова: Strengths, Weaknesses,
Opportunities, Threats [41].
S= Strengths - сильные стороны товара или услуги. Такие внутренние ха-
рактеристики компании, которые обеспечивают конкурентное преимущество на
рынке или более выгодное положение в сравнении с конкурентами. За счет
сильных сторон компания может увеличивать уровень продаж, прибыли и долю
на рынке, сильные стороны обеспечивают выигрышное положение товара или
услуги в сравнении с конкурентами. Сильные стороны необходимо постоянно
укреплять, улучшать, использовать в общении с потребителем рынка.
W=Weaknesses - слабые стороны или недостатки. Такие внутренние ха-
рактеристики компании, которые затрудняют рост бизнеса, мешают товару ли-
дировать на рыке, являются неконкурентоспособными на рынке. Слабые сторо-
ны компании мешают росту продаж и прибыли, тянут компанию назад. За счет
слабых сторон компания может потерять долю рынка в долгосрочной перспек-
тиве и утратить конкурентоспособность. Необходимо отслеживать области, в
которых компания не достаточно сильна, улучшать их, разрабатывать специ-
альные программы для минимизации рисков влияния слабых сторон на эффек-
тивность компании.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/1514