Материал: КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ

6. Анализ финансовых результатов и финансового состояния

Цель финансового анализа — оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия.

На первом этапе следует определить подход или направление анализа.

На втором этапе финансового анализа оценивается качество информации, качество доходов, т.е. влияние способов и методов учета на формирование прибыли и других финансовых результатов.

На третьем этапе проводится сам анализ с использованием следующих основных методов:

• горизонтального — сравнение каждой позиции баланса или другой формы отчетности с данными предшествующего периода;

• вертикального — определение структуры слагаемых пока­зателя, влияния каждой позиции на результат в целом;

• трендового — анализ показателя за ряд лет и определение тренда с помощью математической обработки ряда динамики.

Анализ может вестись как по абсолютным, так и по относительным показателям. Особое значение имеет расчет относительных показателей ликвидности и рыночной устойчивости, а также рентабельности предприятия.

Прибыль и рентабельность являются важными показателями эффективности производства. Прибыль — это, с одной стороны, основной источник фонда предприятий, а с другой — источник доходов государственного и местного бюджетов.

На величину прибыли и уровень рентабельности оказывают влияние многие факторы.

К группе внешних факторов относятся:

• природные (климатические) условия, транспортные и другие факторы, вызывающие дополнительные затраты у одних предприятий и обусловливающие дополнительную прибыль — у других;

• изменения, не предусмотренные планом предприятия, отпускных цен на продукцию, потребляемое сырье, материалы, топливо, тарифов на услуги и перевозки, норм амортизационных отчислений, ставок заработной платы, начислений на нее и ставок налогов и других сборов, выплачиваемых предприятиями;

• нарушения поставщиками, снабженческо-сбытовыми, вышестоящими хозяйственными, финансовыми, банковскими и другими органами дисциплины по хозяйственным вопросам, затрагивающим интересы предприятия.

В группе внутренних факторов различают: основные факторы, определяющие результаты работы, и факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины, предприятием.

Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств.

Проявляется финансовое состояние в платежеспособности предприятий.

Задачами экономического анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятиях, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными органами и др.

Финансовое состояние предприятий характеризует состояние и размещение их средств, что отражается в бухгалтерских балансах.

Основными показателями финансового состояния являются:

• обеспеченность собственными оборотными средствами;

• соответствие фактических запасов материальных средств нормативу;

• обеспеченность запасов предназначенными для них источниками средств;

• платежеспособность предприятия.

Наиболее обобщающим показателем эффективности хозяйственной деятельности признан уровень общей рентабельности авансированных фондов:

где К_о.р - коэффициент общей рентабельности;

Р – общая величина прибыли или чистая прибыль;

F – средняя стоимость основных производственных фондов;

E – средняя сумма оборотных средств.

Для анализа влияния факторов на выполнение плана и динамику уровня рентабельности ее формулу следует представить так:

В этом виде формула устанавливает связь рентабельности с тремя аргументами-факторами: величиной прибыли на 1 руб. реализованной продукции ; фондоемкостьюили фондоотдачейпродукции, характеризующими использование основных производственных фондов; коэффициентом закрепления оборотных средствили количеством оборотов нормируемых оборотных средств.

Экзаменационные вопросы

1. Экономический анализ как наука и практика

2. Место экономического анализа в системе экономической науки

3. Сущность и содержание экономического анализа

4. Предмет и объекты экономического анализа

5. Место и роль экономического анализа в управлении предприятием

6. Задачи экономического анализа

7. Методология экономического анализа как основа методики

8. Методика экономического анализа

9. Классификация задач экономического анализа

10. Способы использования относительных средних величин, группировки информации.

11. Графический и табличный способы отражения аналитических данных в экономическом анализе.

12. Классификация экономико-математических методов анализа хозяйственной деятельности

13. Экономико-математическое моделирование как способ изучения хозяйственной деятельности

14. Понятие, типы и задачи факторного анализа.

15. Классификация факторов в анализе.

16. Детерминированное моделирование и анализ факторных систем хозяйственной деятельности

17. Метод дифференциального исчисления

18. Метод цепных подстановок

19. Индексный метод

20. Метод абсолютных разниц

21. Метод относительных разниц

22. Способ пропорционального деления и долевого участия

23. Интегральный метод факторного анализа

24. Способ логарифмирования в анализе

25. Стохастическое моделирование и анализ факторных систем хозяйственной деятельности

26. Использование способов парной корреляции для изучения стохастических зависимостей

27. Методика множественного корреляционного анализа

28. Методика оценки и практического применения результатов корреляционного анализа

29. Методы комплексной оценки хозяйственной деятельности

30. Учет фактора времени в финансовом управлении

31. Дисконтирование капитала и дохода

32. Понятие простого и сложного процента

33. Области применения схемы простых процентов

34. Способы начисления по схеме сложных процентов (внутригодовые процентные начисления, начисление процентов за дробное число лет, непрерывное начисление процентов, эффективная годовая процентная ставка)

35. Понятие приведенной стоимости

36. Виды денежных потоков

37. Понятие аннуитета. Виды и оценка аннуитета (постнумерандо, пренумерандо)

38. Цена капитала: понятие и основные виды (взвешенная цена капитала, предельная цена капитала)

39. Леверидж и его роль в финансовом менеджменте

40. Метод «мертвой точки»

41. Оценка производственного и финансового левериджа

42. Основы теории структуры капитала

43. Индексация цен и стоимости капитала

44. Экономика в условиях изменяющихся цен (понятие инфляции, виды инфляции, основные подходы к учету инфляции)

45. Методы учета и анализа влияния инфляции

46. Разработка вариантов инвестиционных проектов

47. Методы оценки инвестиционных проектов

48. Понятие риска и методы его оценки

49. Модель оценки доходности финансовых активов (понятие β-коэффициента)

50. Система научно-технической информации, источники ее получения

51. Экономическая информация деятельности предприятий

52. Информация по конструкторской и технологической подготовке производства

53. Нормативная и плановая информация

54. Хозяйственный учет и его виды

55. Отчетности предприятия и ее виды

56. Основы организации компьютерной обработки экономической информации

57. Классификация видов экономического анализа и их роль в управлении

58. Управленческий, производственный и финансовый анализ

59. Особенности организации и методики текущего, оперативного и перспективного анализа

60. Особенности организации и методики анализа деятельности предприятия, внутрихозяйственного и отраслевого экономического анализа

61. Особенности организации и методики межхозяйственного сравнительного анализа

62. Особенности организации и методики функционально-стоимостного анализа

63. Система формирования экономических показателей как база комплексного анализа

64. Системный подход в исследовании экономических явлений

65. Классификация факторов, их анализ и систематизация

66. Резервы роста объема производства. Их классификация и значение в экономическом анализе

67. Методика определения и обоснования величины резервов

68. Цели и содержание комплексного управленческого анализа

69. Анализ технико-организационного уровня и других условий производства

70. Анализ использования основных производственных средств

71. Анализ использования материальных ресурсов

72. Анализ использования трудовых ресурсов

73. Анализ себестоимости продукции

74. Анализ производства и реализации продукции

75. Анализ рентабельности

76. Анализ финансового состояния и платежеспособности предприятия

ТЕСТЫ

1. Исходя из функций управления, анализ делится на:

а) полный, локальный, тематический;

б) оперативный, текущий, перспективный;

в) комплексный, системный, выборочный.

2. К внеучетным источникам относят:

а) материалы ревизий, аудита, проверок, печати, совещаний, собраний;

б) бухгалтерский, статистический, оперативный учет и отчетность, данные выборочного наблюдения.

3. Отличительная черта оперативного анализа состоит:

а) в использовании натуральных показателей;

б) в использовании стоимостных показателей;

в) в использовании натуральных и стоимостных показателей.

4. Статистическая сводка — это ...

5. Текущий анализ проводится:

а) за смену, сутки, пятидневку, декаду;

б) по важным отчетным датам хозяйствования.

6. Первый этап аналитической работы ... данных, используемых в анализе.

7. Способ цепных подстановок состоит в ...

8. .... форма анализа — текст отсутствует, данные анализа состоят из таблиц, графиков, схем, диаграмм.

9. Экономические показатели делятся на количественные и качественные в зависимости от ...

10. Внутренний анализ — это ...

а) часть финансового учета;

б) часть управленческого учета;

в) часть управленческого и внутреннего учета.

11. Относительные величины отражают:

а) соотношение между размерами общественных явлений в отвлеченной форме отношения;

б) суммарное число единиц, либо суммарное свойство объекта;

в) типический размер значений признака всех единиц совокупности.

12. Что не относится к математическим способам и приемам анализа?

а) вариационные исчисления;

б) методы моделирования;

в) производственная функция;

г) способ разниц.

13. По полноте и содержанию изучаемых вопросов выделяют анализ:

а) годовой, квартальный, месячный;

б) сравнительный, сплошной, комплексный;

в) систематический, полный, локальный.

14. Абсолютные величины, используемые в анализе, отражают:

а) суммарное число единиц или суммарное свойство объекта ...

б) соотношение между размерами общественных явлений в отвлеченной форме отношения ...

в) оба фактора.

15. Особенностью текущего анализа является:

а) ... выявленные резервы означают навсегда потерянные возможности роста;

б) ... позволяет постоянно оценивать итоги и вовремя устранять неполадки;

в) ... рассмотрение процессов хозяйственной деятельности с позиций будущего.

16. План аналитической работы включает:

а) объект, цель, источники информации и сроки;

б) субъект, направление, источники и время;

в) оба фактора.

17. Третий этап аналитической работы — это этап ...

18. Результаты анализа могут быть выражены в ...

19. Показатели делятся на стоимостные и натуральные в зависимости от...

20. Что не относится к учетным источникам?

а) бухгалтерский учет и отчетность;

б) материалы ревизий и аудита;

в) статистический учет и отчетность;

г) оперативный учет и отчетность.

21. Какая информация является основой для текущего анализа?

а) статистическая;

б) оперативная;

в) бухгалтерская.

22. .... делает данные более наглядными, компактными, простыми, помогает выделить главное.

23. Способ разниц — это ...

24. Относительные величины измеряются:

а) в килограммах, тоннах, метрах;

б) в процентах, коэффициентах;

в) оба пункта.

25. Цель перспективного (прогнозного) анализа состоит

в том, чтобы:

а) оценить результат деятельности;

б) выявить закономерности, тенденции и долговременные факторы;

в) постоянный контроль за выполнением заданий

26. К источникам экономической информации относят:

а) учетную и внеучетную информацию;

б) простую и сложную;

в) учетную, внеучетную, инструкции, лимиты, нормативные документы.

27. Второй этап аналитической работы включает... аналитических данных.

28. Экономические показатели делятся на объемные и удельные в зависимости ...

29. Количественные показатели используются для выражения ... величины.

30. Результаты анализа, выраженные в описательной форме, — это когда ...

31. По методам изучения объекта анализа выделяют: