Приватизационный фонд распределяется по личным лицевым счетам приватизации работников в зависимости от получаемых ими доходов и уровня ответственности за результаты хозяйственно-финансовой деятельности.
Средства личных лицевых счетов приватизации используются на приобретение любых объектов государственной и муниципальной собственности и представляют значительную льготу трудовым коллективам. Зависимость приватизационного фонда от размеров получаемой прибыли создает дополнительные стимулы роста эффективности и качества работы.
Приватизационные чеки и приватизационные фонды служат выражением накопленного капитала, который ранее был обезличен, а в ходе приватизации обрел конкретного собственника.
Финансовый менеджер на первом этапе участвует в составлении плана приватизации, который при акционировании является одновременно и проспектом эмиссии, а также устава создаваемого АО, определяющего порядок распределения прибыли, состав и условия образования фондов денежных средств, права владельцев акций различных типов, организацию финансовой деятельности.
Финансовый менеджер взаимодействует с фондом имущества по всем направлениям, связанным с движением акционерного капитала. Эти контакты продолжаются до тех пор, пока часть акций остается в собственности государства.
Приватизация осуществляется несколькими способами, в том числе:
1. Продажей акций АО открытого типа.
2. Продажей предприятий на аукционе.
3. Продажей предприятий по коммерческому конкурсу.
4. Инвестиционными торгами.
5. Продажей активов ликвидированных или ликвидируемых предприятий.
6. Выкупом арендного имущества. Акционирование предприятий в ходе приватизации, выделение структурных подразделений предприятий с последующим преобразованием в акционерные общества открытого типа, выход из структуры управления соответствующих министерств, ведомств и органов отраслевого управления местной администрации составляют содержание процесса коммерциализации.
Собственность граждан или физического лица это:
– земельные участки;
– жилые дома, квартиры, дачи, гаражи, предметы домашнего хозяйства и личного потребления;
– денежные средства, ценные бумаги;
– средства массовой информации;
– предприятия, имущественные комплексы в сфере производства товаров, бытового обслуживания, торговле, иной сфере предпринимательской деятельности;
– здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и иные средства производства;
– любое другое имущество производственного, потребительского, социального культурного и иного назначения, за исключением отдельных видов имущества, предусмотренных законодательными актами.
Гражданин или физическое лицо может использовать имущество, находящееся в его собственности для предпринимательской деятельности без образования для этой цели юридического лица; закрепить имущество за созданным им предприятием на праве полного хозяйственного ведения либо передать его в оперативное управление.
Своим имуществом физическое лицо вправе участвовать в хозяйственных обществах, кооперативах, хозяйственных объединениях.
Предпринимательство появилось в период административной системы хозяйствования в форме кооперативов и малых предприятий. Малый бизнес традиционно ориентирован на текущую прибыль, способен быстро реагировать на спрос и предложение, оперативно удовлетворять потребности в товарах, работах и услугах. Малый бизнес формирует своеобразную инфраструктуру рынка, создает конкурентную среду. Есть отрасли, где малый бизнес может быть преобладающей формой организации труда. В основном это то, что связано с обслуживанием населения.
Предпринимательство в небольших масштабах не требует значительных накоплений не только из-за отсутствия необходимости в дорогостоящих производственных фондах, но и вследствие высокой оборачиваемости капитала.
Малый бизнес нуждается в поддержке в государственном масштабе, особенно в период становления малых предприятий. Такая поддержка рассчитана на стимулирование деловой активности и расширение объемов деятельности. Государственная поддержка обусловлена во многом тем, что малые предприятия работают, как правило, на массового потребителя в социально ориентированной сфере.
Малые предприятия тем не менее способны самостоятельно выступать инициаторами развития наукоемких, фондоемких, энергоемких, ресурсоемких и трудоемких производств. Поэтому их значение в экономике нельзя переоценивать. Малый бизнес может эффективно обслуживать гиганты индустрии на условиях подряда, что широко и усиленно применяется в Японии и других странах.
Получая конкретные и четко сформированные задания, необходимые материально-технические ресурсы, малые предприятия быстро перестраиваются и налаживают производство на выпуск новой продукции. Однако это производство не становится массовым и серийным. Крупные компании имеют то неоспоримое преимущество, что могут финансировать новые перспективные разработки, выступать в роли заказчиков и кредиторов. Организация службы финансового менеджера зависит от масштабов бизнеса. В малом бизнесе гораздо легче снизить издержки производства и обращения путем применения сберегающих технологий и использования дешевой рабочей силы, чем наращиванием объемов производства. Однако большего эффекта по минимизации затрат достигают крупные компании из-за массовости производства и применения более эффективных технологических новшеств. Стимулов же к снижению затрат в настоящее время больше у предприятий малого бизнеса, так как срабатывает сознание собственника.
Возможности крупных и средних предприятий остаются во многом не реализованными. Их потенциал может быть задействован через акционирование и повышение ответственности за результаты собственной предпринимательской деятельности.
Большое значение имеют взаимоотношения, складывающиеся между крупными, средними и малыми предприятиями. Устойчиво работающие компании активно подключают к взаимному сотрудничеству малые предприятия, осуществляя и х финансирование и добиваются экономии ресурсов. Малые предприятия создают основу для первоначальных сделок между независимыми партнерами.
Для определения содержания финансового менеджмента большое значение имеет взаимодействие с процессом планирования.
Финансовый менеджер соединяет воедино планирование материальных, технических, трудовых и финансовых ресурсов, обеспечивая их сбалансированность. Финансовое планирование в данном случае имеет внутрифирменную ориентацию с учетом государственного регулирования.
Планирование необходимо не только государственному предприятию в условиях общенародной собственности на средства производства, но и частному предприятию, коммерческой организации в условиях частной собственности. В этом смысле планирование – это метод регулирования производства, игнорирование которого нецелесообразно.
Большое влияние на финансовый менеджмент оказывает диверсификация. Она проявляется в двух аспектах.
1. Это инвестирование денег в различные ценные бумаги, объекты.
2. Это создание многопрофильных предприятий, занимающихся различными видами предпринимательской деятельности.
Диверсификация приводит к таким комбинациям выпускаемых товаров, которые позволяют завоевывать все более обширные пространства и осуществлять комплексное обслуживание потребителей.
Диверсификация обеспечивает общий рост продаж и рентабельности, хотя по отдельным товарам могут наблюдаться снижение темпов производства и падение спроса.
Диверсификация требует высокой мобильности и хорошего знания рынка. Она снижает риск банкротства и повышает конкурентоспособность фирмы.
Диверсификация сопряжена со значительным отвлечением финансовых ресурсов. Это требует особого внимания со стороны финансового менеджера.
Диверсификация вложений в ценные бумаги, сопровождающаяся формированием портфеля ценных бумаг, которыми владеет компания, наиболее распространена.
Портфель ценных бумаг включает, как правило, акции бирж, депозитные сертификаты банков, государственные облигации, акции страховых компаний.
Диверсификация производственной деятельности часто связана с тем, что поставщики нарушают условия договоров, неритмичные поставки приводят к сбоям в производстве. В этих условиях предприятия самостоятельно выпускают комплектующие изделия, хотя себестоимость их может оказаться значительно выше.
Немаловажную роль в развитии финансового менеджмента играет компьютеризация процессов управления. С помощью ЭВМ достигается формализация профессиональных знаний специалистов в различных областях деятельности, их активное вовлечение в процесс оперативного, тактического и стратегического управления, автоматизированный поиск информации.
Многовариантность расчетов приобретает большое значение в условиях диверсификации, рискового предпринимательства, высокой конкуренции.
Рисковое предпринимательство обеспечивает на длительную перспективу устойчивый рост доходов.
Рисковое предпринимательство требует значительных первоначальных вложений капитала, в этом и состоит основной риск.
Отвлечение ресурсов может оказаться длительным, а в худшем случае – безрезультатным.
Риск – удел предприимчивых людей. Но без соответствующих разработок, выбора оптимального варианта вложения финансовых ресурсов, сопоставления производимых затрат с их окупаемостью на основе дисконтирования денежных вложений, т.е. без сложных расчетов, производимых с помощью ЭВМ, цивилизованного предпринимательства не получится.
Важнейшие принципы управления, на которые ориентирован финансовый менеджмент, включают в себя:
1. Контроль за исполнением принятых решений.
2. Учет прошлого опыта и его экстраполяцию на будущее.
3. Учет тенденций развития и возможных направлений, изменений во внешней среде хозяйствования.
4. Учет стратегических целей и перспектив.
5. Ориентация на экстренный характер принимаемых решений, производимых преобразований.
6. Признание непредсказуемости последствий влияния внешних факторов. Ни один из этих принципов не отрицает наличия глобальных целей, хотя они зависят от масштабов и сфер деятельности предпринимателя и финансового менеджера.
Достижение целей задается стратегией развития. Задача стратегического курса заключается в отражении тех вариантов принятия решений, которые могут противоречить глобальным целям. Стратегия не может задаваться лишь перспективным планом.
Финансовая стратегия определяет возможности сбалансированного управления материально-техническими и денежными ресурсами.
Один из принципов проблемно-ориентированного управления – опережающее управление. Его задача заключается в выявлении пределов расширения производства, прогнозировании инновационных вариантов развития, поиска альтернативных путей принятия решений, выборе новых направлений финансирования.
Опережающее управление всегда отдает предпочтение будущим прибылям и финансированию нововведений. Без этого невозможны прогресс и устойчивое положение на рынке.
Необходимость финансирования нововведений не всегда может быть очевидной, если к нему подходить с позиции сегодняшнего дня. Оно связано с дополнительными затратами, отдача от которых может иметь значительную временную протяженность. Для реализации такого подхода не обойтись без накопленных финансовых ресурсов либо привлеченных средств. "Проедание" капитала лишает предприятие перспектив развития.
Соотношение текущего финансирования и накопления капитала – важный момент в финансовом менеджменте.
Финансовый менеджер должен систематически обеспечивать сравнительную окупаемость капитальных вложений по конкретным объектам инвестирования, оценивать степень и уровень риска во временном аспекте.
Появление финансовой науки связано с государством и в течение длительного времени финансовые вопросы рассматривались в составе науки о государстве.
Предметом ее изучения были государственные доходы и расходы. Роль финансовой науки возрастала по мере укрепления государства и развития товарно-денежных отношений, связанных с формированием и использованием государственного бюджета. Финансовый менеджмент выражает денежные отношения, возникающие в рамках собственности на средства производства, которая позволяет вести предпринимательскую деятельность. Государственное регулирование при этом представляет собой законодательно оформленную систему внешнего воздействия на предприятие или иную коммерческую организацию.
Основные направления государственного регулирования предприятия следующие:
1. Налоговая система.
2. Ценообразование.
3. Внешнеэкономическая деятельность.
4. Денежное обращение.
5. Кредитование.
6. Форма платежей и расчетов.
7. Обращение ценных бумаг.
8. Бюджетное финансирование.
9. Организация органов государственного управления.
10. Государственные гарантии.
11. Лицензирование.
Все эти направления тесно связаны между собой, взаимодействуют и влияют друг на друга. Выявление этих взаимосвязей имеет большое значение для функционирования предприятий и финансового менеджмента.
Воздействие государства на экономику осуществляется в рамках жесткого рыночного законодательства.
Финансовый менеджмент находится также под воздействием финансово-кредитной политики государства в части налогов, банковских ссуд и процентов, организации денежного обращения и расчетов.